บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน DIF กำไรปกติ 1Q68 ทรงตัว คาดเงินปันผลต่อหน่วยยังคงดำเนินต่อได้ พร้อมแนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.70 บาท มองเป็นกองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่น่าสนใจ ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากภาษีศุลกากร

วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

KS คาดการณ์รายได้ปกติของ DIF จะทรงตัวในระดับเดียวกับ 1Q68 โดยรายได้ 1Q68 อยู่ที่ 3.53 พันล้านบาท คิดเป็น 25.6% ของประมาณการทั้งปีที่ 1.38 หมื่นล้านบาท DIF ยังอยู่ระหว่างดำเนินการใช้สิทธิซื้อเสาสัญญาณ โทรคมนาคมสายไฟเบอร์ออพติก และอุปกรณ์สื่อสารจาก 86T ในราคา 10 ล้านบาท นอกจากนี้ DIF ยังได้ดำเนินการรีไฟแนนซ์หนี้ฉบับที่ 4 โดยออกหนี้ก้อนใหม่จำนวน 1.14 หมื่นล้านบาท ในเดือนมี.ค. 2568

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

หนี้ฉบับใหม่กำหนดให้ DIF ชำระคืนจำนวน 3.42 พันล้านบาท ภายใน 5 ปี และต้องสำรองเงินไว้ชำระหนี้ในปี 2568-69 จำนวน 1.36 พันล้านบาท และ 1.48 พันล้านบาท ตามลำดับ สินทรัพย์ 606 ถูกกำหนดไว้ที่ 318 บาท/คอร์กม./เดือน

สรุปและคำแนะนำ

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ DIF โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.70 บาท เนื่องจากมองว่าเป็นกองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 11.1%