บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS ชี้ RCL กำไรปี 67 ลดลง แต่ยังมี Upside จากปันผล! เคาะเป้า 22 บาท
P/E 2.29 YIELD 9.35 ราคา 26.75 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมอง ASPS ต่อ RCL
บล.เอเชีย พลัส (ASPS) ประเมินกำไร RCL ปี 2567 อยู่ที่ 1,500 - 2,500 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนตามค่าระวางที่ลดลงหลังปัญหาท่าเรือคลี่คลาย อย่างไรก็ตาม ยังดีกว่างวด 4Q66 ที่ขาดทุนจากการด้อยค่าเรือ ASPS มองแนวโน้มระยะสั้นไม่สดใสจากข้อตกลงระหว่าง ILWU และ USMX รวมถึงดัชนี SCFI ที่ปรับลง 20% แต่ยังคงราคาเป้าหมายที่ 22 บาท อิง PBV เฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี พร้อมคำแนะนำ "Underperform"
ASPS วิเคราะห์แนวโน้มกำไรและปัจจัยกดดัน
ASPS คาดกำไรจากการดำเนินงานปี 2567 ลดลงตามค่าระวาง SCFI เฉลี่ยที่ลดลงจาก 3,054 จุดใน 3Q67 เหลือ 2,247 จุดใน 4Q67 แม้ต้นทุนค่าระวางยังควบคุมได้ดี ASPS มองว่าการบรรลุข้อตกลงระหว่าง ILWU และ USMX ทำให้การเดินเรือเป็นไปได้ตามปกติ และการที่ประธานาธิบดีทรัมป์ไม่ได้ประกาศขั้นภาษีสินค้าจากจีนในวันแรกที่เข้ารับตำแหน่ง สะท้อนถึงท่าทีที่ผ่อนคลายลงในการเจรจากับจีน ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้ค่าระวางไม่กลับไปอยู่ในระดับสูง
คำแนะนำการลงทุนและปัจจัยที่ต้องติดตาม
ASPS ปรับลดคำแนะนำเป็น "Underperform" เนื่องจากภาพรวมไม่สดใสจากปัจจัยภายนอกที่กล่าวมาข้างต้น อย่างไรก็ตาม ASPS ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้เท่าเดิม แต่ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 22 บาท อิง PBV เฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี พร้อมทั้งแนะนำให้นักลงทุนติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและเข้า-ออกโดยเร็ว เนื่องจากราคาหุ้น RCL ผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของค่าระวาง
นอกจากนี้ ASPS ยังให้ความสำคัญกับมาตรการด้าน ESG ของ RCL ซึ่งจะช่วยดึงดูดนักลงทุนและเสริมสร้างภาพลักษณ์องค์กร