บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์แนวโน้ม BANPU โดยมองว่าราคาถ่านหินยังไม่น่าสนใจ แต่บริษัทมุ่งเพิ่ม margin ผ่านการลดต้นทุนและเพิ่มกำลังการผลิต ธุรกิจก๊าซมีแนวโน้มแข็งแกร่ง และธุรกิจไฟฟ้าในสหรัฐฯ เติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น

ภาพรวมธุรกิจ

บล.บัวหลวงให้ความเห็นว่าเป้าหมายการลดต้นทุนการผลิตถ่านหินต่อหน่วยในออสเตรเลียราว 15% เป็นเป้าหมายที่ค่อนข้างท้าทาย อย่างไรก็ตาม ธุรกิจก๊าซมีแนวโน้มแข็งแกร่ง โดยคาดราคาก๊าซในออสเตรเลียปี 2568 จะอยู่ที่ US$3-4/MMBtu (จากเดิม US$2-3) นอกจากนี้ ธุรกิจไฟฟ้าในสหรัฐฯ ยังเติบโตตามความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เร่งตัวขึ้น และราคาก๊าซที่สูงขึ้น

ข้อสังเกต

บล.บัวหลวงมองว่ามูลค่าหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มปี 2568 ที่ไม่น่าตื่นเต้นไปแล้ว การสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัทจากธุรกิจถ่านหินและก๊าซน่าจะช่วยให้บริษัทสามารถรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ

สรุป

โดยสรุป บล.บัวหลวงมองว่า BANPU ยังมีปัจจัยบวกจากธุรกิจก๊าซและไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่เติบโต แต่ยังคงต้องจับตาความสามารถในการลดต้นทุนการผลิตถ่านหินในออสเตรเลีย