บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

CPF โชว์ผลงานสุดปัง! กำไรปกติ Q1/68 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.57 พันล้านบาท สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 30% บล.เอเซียพลัส (ASPS) ยังคงแนะนำ "Outperform" พร้อมราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองราคาเนื้อสัตว์ 2QTD ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง

กำไร Q1/68 แข็งแกร่งเกินคาด

ASPS ระบุว่ากำไรสุทธิของ CPF ใน Q1/68 อยู่ที่ 8.55 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติจะอยู่ที่ 8.57 พันล้านบาท เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ 358 ล้านบาทใน Q1/67 และ 6.17 พันล้านบาทใน Q4/67 ปัจจัยหลักที่สนับสนุนการเติบโตมาจาก Gross Margin ที่สูงถึง 18.5% จากราคาเนื้อสัตว์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสุกรในไทย รวมถึงต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม CTI (จีน), CPALL, CPAXT (ไทย) และ HYLIFE (แคนาดา) ก็ปรับตัวดีขึ้นอย่างโดดเด่น

แนวโน้ม 2Q68 ยังสดใส

ASPS คาดการณ์ว่าแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์ใน 2Q68 ยังคงยืนอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะสุกรในไทยที่ล่าสุดพุ่งขึ้นไป 88 บาท/กก. เมื่อเทียบกับ 79 บาท/กก. ในงวดก่อน และ 67 บาท/กก. ใน 2Q67 ขณะที่ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ยังคงอยู่ในช่วงขาลง โดยเฉพาะกากถั่วเหลืองที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยเหล่านี้จะสนับสนุนให้มาร์จิ้นยังคงอยู่ในทิศทางที่เป็นบวก และผลักดันให้กำไรใน 2Q68 ยังคงยืนอยู่ในระดับสูง ไม่แตกต่างจาก 1Q68 และดีกว่า 2Q67

คงคำแนะนำ Outperform

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ CPF โดยมีมูลค่าพื้นฐานปี 2568 ที่ 30.00 บาท อิงจาก PBV 1 เท่า โดยมองว่าผลกระทบจากนโยบายการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ อยู่ในวงจำกัด เนื่องจากสัดส่วนการส่งออกจากไทยไปสหรัฐฯ มีเพียง 0.3% และฐานการผลิตในประเทศอื่นแทบไม่มีการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ASPS ยังคงเลือก CPF เป็นหุ้นเด่น (Top Pick) ของกลุ่ม