บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary คาดการณ์ผลกำไรและการเติบโต

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ว่ากำไรปกติของ AP Thailand ในไตรมาส 1/2568 จะอยู่ที่ 820 ล้านบาท ลดลง 37% QoQ และ 19% YoY เนื่องจากการโอนกรรมสิทธิ์ที่ชะลอตัวลง โดยเฉพาะโครงการแนวสูงที่ไม่มีโครงการสร้างเสร็จใหม่ นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุนก็ลดลงเช่นกัน

text-primary ปัจจัยกดดันและแนวโน้มในอนาคต

ถึงแม้ว่าแนวโน้ม Presales ในไตรมาส 2/2568 จะชะลอตัวลง แต่คาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัว QoQ จากยอด Presales ในไตรมาส 1/2568 ที่เติบโตถึง 31% QoQ และ 25% YoY โดยเฉพาะโครงการแนวราบ นอกจากนี้ โครงการแนวสูงที่สร้างเสร็จใหม่ 3 โครงการ จะช่วยหนุนส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุนด้วย

text-primary การปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย

อย่างไรก็ตาม หยวนต้าได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 13% และปี 2569 ลง 7% เนื่องจากภาคอสังหาริมทรัพย์ได้รับแรงกดดันจากเหตุการณ์แผ่นดินไหว ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และการอนุมัติสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น ทำให้ราคาเหมาะสมใหม่ลดลงเหลือ 8.90 บาท

text-primary คำแนะนำการลงทุนและจุดเด่นของ AP

ถึงแม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไร แต่หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากแนวโน้มการดำเนินงานและการรักษาระดับยอดขายและโอนของ AP ยังคงโดดเด่นกว่ากลุ่มอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ จากสินค้าที่หลากหลายและแนวทางการรับมือต่างๆ นอกจากนี้ เงินปันผลงวดปี 2567 ที่ 0.60 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนสูงถึง 7.5% (ขึ้น XD 7 พ.ค. 2568) จะช่วยจำกัด Downside ในระยะสั้น