บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ASPS มองข้ามผลขาดทุน Q1/68 ลุ้น PET หนุน Q2/68 ฟื้น

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ IVL โดยให้ราคาเป้าหมาย 19.90 บาท ถึงแม้ผลประกอบการ 1Q68 จะขาดทุน แต่คาดหวังช่วง High Season ของ PET ใน 2Q68 จะช่วยหนุนผลประกอบการให้ฟื้นตัว

text-primary ผลประกอบการ 1Q68 ขาดทุน แต่ 2Q68 มีลุ้น High Season PET

IVL รายงานผลการดำเนินงาน 1Q68 ขาดทุนสุทธิ 1.3 พันล้านบาท เทียบกับงวดก่อนหน้าที่กำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาท สาเหตุหลักมาจากผลการดำเนินงานปกติที่ขาดทุน 1.1 พันล้านบาท จากธุรกิจ CPET&Intermediate Chemicals ที่ spread ลดลง ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น และปริมาณขายลดลงจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจและการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน

อย่างไรก็ตาม ASPS คาดหวังว่าใน 2Q68 ซึ่งเป็นช่วง High Season ของ PET ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์หลักของ IVL จะช่วยให้ spread และปริมาณขายปรับตัวเพิ่มขึ้นและทำระดับสูงสุดรายไตรมาสของปี

text-primary จับตาการทบทวนประมาณการ หาก 2Q68 ไม่สดใส

ASPS ระบุว่า หากผลบวกใน 2Q68 ไม่โดดเด่นมากนัก มีโอกาสสูงที่จะทบทวนปรับลดประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่ปัจจุบันคาดการณ์ไว้ที่ 1.0 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 52.8%qoq ตามสมมติฐานปริมาณขายและ spread ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น YoY

นอกจากนี้ ASPS ยังให้ความสำคัญกับ Theme China play ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมต่อ IVL

text-primary ASPS คงคำแนะนำ "Neutral" รอสะสมรอบใหม่

ASPS มองว่าราคาหุ้น IVL ได้ปรับฐานไปแล้วในระดับหนึ่ง ทำให้ Downside จำกัดมากขึ้น จึงแนะนำให้รอทยอยสะสมรอบใหม่เพื่อลุ้นรับช่วงฤดูกาลในงวด 2Q68 และความคาดหวังสำหรับ Theme China play โดยให้แนวรับที่ 18.20 บาท และแนวต้านที่ 23.10/27.50 บาท