บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary โบรกมองอุตสาหกรรมยานยนต์ยังเผชิญความท้าทาย

ไฮไลท์สำคัญ

STANLY รายงานกำไรสุทธิ 4Q24/25 ที่ 443 ล้านบาท ดีกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 23% เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาดจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเผชิญกับความท้าทายจากอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ชะลอตัว

YUANTA วิเคราะห์ผลประกอบการ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด วิเคราะห์ผลประกอบการของ Thai Stanley Electric (STANLY) โดยระบุว่ากำไรใน 4Q24/25 (สิ้นสุดมี.ค.2025) อยู่ที่ 443 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 43%QoQ แต่ลดลง 12%YoY ถึงแม้กำไรจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 23.9% แต่รายได้ยังคงชะลอตัวตามอุตสาหกรรม โดยรายได้ใน 4Q24/25 อยู่ที่ 3,063 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4%QoQ แต่ลดลง 18%YoY

ข้อสังเกตและประมาณการ

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2025/26 ที่ 1,515 ล้านบาท ลดลง 4%YoY โดยอิงสมมติฐานยอดผลิตรถยนต์ในประเทศทรงตัวที่ 1.47 ล้านคัน แม้ว่าบริษัทจะมีการปรับโครงสร้างต้นทุนและคาดว่าจะเห็นผลบวกในปีนี้ แต่ยังคงมีความไม่แน่นอนจากเศรษฐกิจโลกและสงครามการค้า

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ขาย" สำหรับ STANLY โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 207.70 บาท อิงจาก PER เฉลี่ย 5 ปีที่ 10.5 เท่า เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการที่ยังคงเผชิญความท้าทายจากอุตสาหกรรมที่ชะลอตัว และปัจจัยเสี่ยงจากสงครามการค้า