บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

LH: กำไร Q1/25 ซบเซา ฉุดเป้าหมายใหม่ KGI ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 4.40 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย LH เหลือ 4.40 บาท จากเดิม 4.90 บาท คงคำแนะนำ "Neutral" หลังคาดการณ์กำไร Q1/25 ซบเซา

ผลการดำเนินงานที่คาดการณ์

KGI คาดการณ์กำไร Q1/25 ของ LH ที่ 841 ล้านบาท ลดลง 32% YoY และ 68% QoQ จากยอดขายที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัว โดยคาดการณ์ยอดขาย Q1/25 ที่ 3.7 พันล้านบาท ลดลง 33% YoY และ 9% QoQ ธุรกิจโรงแรม Grande Centre Point Lumpini ที่เปิดใหม่ในเดือนเมษายน 2568 จะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นตลอดทั้งปี

ประเด็นที่น่าสนใจ

LH มีแผนที่จะขายอพาร์ตเมนต์ 3 แห่งในสหรัฐฯ มูลค่ารวม 381 ล้านเหรียญสหรัฐ (12 พันล้านบาท) ภายในกลางปี 2568 KGI คาดการณ์กำไรจากการขายทรัพย์สินประมาณ 1 พันล้านบาท

สรุปและประมาณการ

KGI ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 6% เหลือ 4.9 พันล้านบาท ลดลง 10% YoY ก่อนที่จะฟื้นตัว 5% YoY ในปี 2569 ราคาเป้าหมายใหม่ 4.40 บาท อิงตามวิธี SOTP (Sum of the Parts) โดยประเมินมูลค่าธุรกิจหลักที่ 0.40 บาท และมูลค่าการลงทุนที่ 4.00 บาท