บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS คาด DIF จ่ายปันผล Q1/2568 ที่ 0.22 บาทต่อหน่วย คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท
P/E 0.00 YIELD 9.66 ราคา 9.20 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์:
KSS มองว่า DIF มีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอจากรายได้ค่าเช่าระยะยาวถึงปี 2033 และมีโอกาสต่ออายุสัญญาอีก 10 ปีหลังปี 2033 KSS คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปีที่ 11% สำหรับไตรมาส 1 ปี 2568 KSS คาดว่า DIF จะมีกำไรจากการลงทุน 2,920 ล้านบาท ซึ่งใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า และจะจ่ายเงินปันผล 0.22 บาทต่อหน่วย (yield 2.9%) สำหรับปี 2568 KSS คาดว่ากำไรจากการลงทุนจะลดลงเล็กน้อยตามรายได้ค่าเช่า และคาดว่าจะจ่ายเงินปันผล 0.878 บาทต่อหน่วย (yield 11.4%)
ข้อสังเกต:
KSS ประเมินมูลค่า DIF ด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยใช้ WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.6% ปัจจัยสนับสนุนคำแนะนำ "ซื้อ" ได้แก่:
1) รายได้หลักของกองทุนฯ มีเสถียรภาพจากสัญญาระยะยาวถึงปี 2033
2) มีโอกาสขยายอายุสัญญาอีก 10 ปี (ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขรายได้บรอดแบนด์กลุ่ม TRUE และส่วนแบ่งตลาดบรอดแบนด์)
3) มีศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูง
สรุป:
KSS แนะนำ "ซื้อ" DIF โดยให้ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท โดยมองว่ากองทุนฯ มีรายได้มั่นคงจากสัญญาเช่าระยะยาวและมีศักยภาพในการจ่ายปันผลสูง คาดการณ์ปันผล Q1/2568 ที่ 0.22 บาทต่อหน่วย