บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BDMS กำไร Q1/68 สถิติใหม่! KSecurities ชี้เป้า 28 บาท แม้ปรับลดประมาณการ
P/E 18.12 YIELD 3.99 ราคา 18.80 (0.00%)
คาดการณ์รายได้และการเติบโต
KSecurities คาดว่ารายได้รวมของ BDMS ใน Q1/68 จะเติบโต 6% ปรับตัวดีขึ้นจาก 4% ใน Q4/67 แม้การเติบโตของรายได้ในเดือนมีนาคมอาจชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ แต่รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติยังมีแนวโน้มเติบโต 2 หลัก YoY โดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยไทยน่าจะเติบโตในระดับปานกลาง
ปัจจัยที่มีผลต่อประมาณการ
KSecurities ได้ปรับลดประมาณการกำไรปกติของ BDMS ลง 3-4% ในปี 2568-70 เพื่อสะท้อนสมมติฐานรายได้และอัตรากำไรที่ลดลง โดยในกรณีเลวร้ายที่สุด คาดว่ารายได้บริการโรงพยาบาล (IPDOPD) จะหายไป 2% ตั้งแต่ปี 2569 จากผลกระทบ Co-Payment แต่อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงจากค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นจากการเปิดตัวโรงพยาบาลใหม่ แต่การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่ดีน่าจะช่วยหนุนให้อัตรากำไรสุทธิขยายตัว