บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
IVL พุ่งทะยาน! Globex ชี้เป้า 33 บาท รับอานิสงส์ "Reciprocal Tariff" ในสหรัฐฯ
P/E -100.00 YIELD 3.74 ราคา 18.70 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: ทำไม IVL ถึงได้ประโยชน์?
Globex ระบุว่า IVL จะได้รับประโยชน์จากอัตราภาษีที่เพิ่มขึ้น 26% สำหรับ PET ที่นำเข้าจากอินเดีย, 25% จากเกาหลีใต้, 32% จากไต้หวัน, 24% จากมาเลเซีย และ 29% จากปากีสถาน ซึ่งเป็นผู้ส่งออก PET รายใหญ่ไปยังสหรัฐฯ โดยมีปริมาณรวมกัน 1 ล้านตันต่อปี (25% ของตลาด PET ในสหรัฐฯ) ภาษีที่เพิ่มขึ้นนี้จะส่งผลให้ ราคา PET ในตลาดสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และ IVL สามารถ ทดแทนปริมาณนำเข้าด้วยกำลังการผลิตในประเทศได้ถึง 0.3 ล้านตันต่อปี
ปัจจัยหนุนอื่นๆ: Indovinya และ Fibers หนุนกำไร
นอกจากนี้ Globex ยังมองว่าธุรกิจ Indovinya (IOD) และ Fibers ของ IVL มีแนวโน้ม อัตรากำไรที่ดีขึ้น ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา โดยมีสัดส่วน EBITDA ถึง 50% การปรับปรุงอัตรากำไรและการเติบโตของปริมาณการขาย 10-15% จะช่วย ผลักดัน EBITDA ของ Indovinya ไปที่ 0.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (+15% YoY) และ Fibers ไปที่ 0.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ (+15% YoY)
สรุป: โอกาสการลงทุนที่ถูกมองข้าม
Globex เชื่อว่าตลาดประเมิน ประโยชน์ที่ IVL ได้รับจากภาษีที่เพิ่มขึ้นต่ำเกินไป และมองว่าผลประโยชน์นี้จะ ชดเชยผลกระทบจากอัตรากำไรที่อ่อนแอในอุตสาหกรรมได้ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 33 บาท โดยมีวิธีคิดจากผลการดำเนินงานและประมาณการอนาคต รวมถึงการเติบโตของ IVL ในตลาดสหรัฐฯ