บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BANPU: KS มองแนวโน้มระยะสั้นยังอ่อนแอ คาดกำไรปี 68 ยังไม่ฟื้น!
P/E -100.00 YIELD 6.91 ราคา 4.34 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: KS ปรับมุมมอง BANPU
บล. KS (กรุงศรี) ประเมินแนวโน้ม BANPU ระยะสั้นยังคงอ่อนแอ คาดการณ์กำไรปี 2568 จะยังไม่ฟื้นตัว เนื่องจากอัตรากำไรจากถ่านหินที่อาจลดลง และผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) แม้ดัชนีถ่านหินนิวคาสเซิลจะลดลง 20% แต่ต้นทุนการผลิตต่อหน่วยของบริษัทฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำในออสเตรเลีย
ผลกระทบจากการลงทุนและธุรกิจ
KS มองว่าการที่ BANPU เข้าไปซื้อหุ้น 8 พอป ในช่วงที่ราคาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ลดลงหลังจากสิ้นสุดช่วงฤดูหนาว มีความเสี่ยงมากเกินไป อีกทั้งธุรกิจถ่านหินยังมีความท้าทาย นอกจากนี้ KS ระบุว่า BANPU ได้หยุดดำเนินการโรงไฟฟ้าเจาะกิจการไปแล้วใน Q4/2567 และมีแผนจะเติมในอีก 1-2 ปีข้างหน้า
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KS คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ BANPU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 4.60 บาท แม้ว่าราคาต่อกำไรต่อหุ้น (P/Bv) จะอยู่ที่ 0.35 เท่าก็ตาม การประเมินนี้พิจารณาจากความท้าทายของธุรกิจถ่านหิน เมื่อเทียบกับระดับราคาถ่านหินในปัจจุบัน