บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC กำลังเติบโต! บัวหลวงให้ราคาเป้าหมาย 25 บาท มองข้ามความผันผวนของตลาด
P/E 15.63 YIELD 7.42 ราคา 15.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
บริษัท i-Tail Corporation (ITC) กำลังเติบโตในตลาดหลักอย่างสหรัฐฯ และยุโรป แม้เผชิญกับภาวะภาษีการค้าที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของต้นทุน บล.บัวหลวง (BLS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 25.00 บาท แม้ว่าราคาหุ้น ITC จะปรับตัวลดลง 26% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งต่ำกว่าการเคลื่อนไหวของ SET
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตและกลยุทธ์
BLS คาดการณ์ว่ายอดขาย ITC ในไตรมาส 1/2568 จะแข็งแกร่งกว่าปกติ แม้จะเป็นช่วงโลว์ซีซั่น โดยมีเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในปี 2568 ที่ 13-15% YoY นักลงทุนจับตาดูว่าแรงขับเคลื่อนนี้จะยั่งยืนหรือไม่ โครงการ Tailwind มีเป้าหมายในการเพิ่มกำไรจากการดำเนินงาน 1.75 พันล้านบาทต่อปีตั้งแต่ปี 2570 เป็นต้นไป ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการเปลี่ยนแปลงระยะยาว
ในปี 2567 ยอดขายของ ITC ที่ 48% มาจากการผลิตสินค้าให้กับบริษัทอาหารสัตว์เลี้ยงแบรนด์ระดับโลก, 34% มาจากเจ้าของแบรนด์ทั่วไป และ 16% มาจากการผลิตและติดแบรนด์ร้านค้าต่างๆ กลยุทธ์การตั้งราคา การจัดการพอร์ตโฟลิโอกลุ่มลูกค้า และประสิทธิภาพในการดำเนินงานจะเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาอัตรากำไร
ความเสี่ยงและโอกาส
BLS มองว่าต้นทุนวัตถุดิบอาจเป็นอุปสรรคสำคัญ โดยราคาปลาทูน่าปรับตัวขึ้น 30% YoY และ 10% MoM ในเดือนก.พ. 2568 พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของราคาหมูและน้ำมันพืชจากปริมาณที่ลดลงและสภาพอากาศที่แปรปรวน ITC ต้องมีความชัดเจนเกี่ยวกับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง, การปรับการจัดซื้อ และต้นทุนการผลิตเพื่อรักษาอัตรากำไร
แผนการขยายตัว, กลยุทธ์การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และอัตราส่วนระหว่างอาหารสัตว์เลี้ยงระดับพรีเมียมและราคากลาง จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต
สรุปการลงทุน
บล.บัวหลวง แนะนำ "ซื้อ" ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับตัวลดลง แต่ BLS มองว่า ITC ยังมีศักยภาพในการเติบโต โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากยอดขายที่แข็งแกร่งในตลาดหลัก, โครงการ Tailwind, และกลยุทธ์การบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบและอัตราแลกเปลี่ยน