บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BANPU แนวโน้มระยะสั้นยังอ่อนแอ! KS ชี้กำไรปี 68 ยังทรุด แม้ราคาถ่านหินฟื้น
P/E -100.00 YIELD 7.14 ราคา 4.20 (-4.55%)
ผลกระทบจากราคาถ่านหินและ FX
KS คาดการณ์ว่ากำไรของ BANPU ในปี 2568 จะยังคงอ่อนแอจากอัตรากำไรจากถ่านหินที่อาจลดลง และผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ถึงแม้ว่าดัชนีถ่านหินนิวคาสเซิลจะลดลง 20% แต่การย้ายการผลิตถ่านหินในออสเตรเลียยังคงอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ต้นทุนการผลิตต่อหน่วยของบริษัทฯ ยังสูง
ความเสี่ยงจากการลงทุนและธุรกิจถ่านหิน
KS มองว่าการไปซื้อหุ้นก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ในช่วงที่ราคาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติลดลงหลังจากสิ้นสุดฤดูหนาว มีความเสี่ยงมากเกินไป อีกทั้งธุรกิจถ่านหินยังมีความท้าทายจากนโยบายด้านสิ่งแวดล้อม (Phase-out) ทำให้ธุรกิจถ่านหินมีความท้าทายมากขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KS คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ BANPU โดยมีราคาเป้าหมายที่ 4.60 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ เมื่อเทียบกับระดับราคาถ่านหิน KS ประเมินราคาอ้างอิงที่ 0.35 เท่า