บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
RATCH กลับมาน่าสนใจ! ASPS มองปันผลเด่น กำไรปี 68 โต
P/E 10.45 YIELD 5.47 ราคา 29.25 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: RATCH โดย ASPS
บล.เอเซียพลัส (ASPS) ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน RATCH จาก Underperform เป็น Neutral ด้วยเหตุผลหลักคือ ราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาจนมี Downside จำกัด และ Dividend Yield ที่น่าสนใจในระดับ 6-7% ต่อปี อีกทั้ง ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปี 2568 จะเติบโต YoY จากการรับรู้รายได้เต็มปีของโรงไฟฟ้าหินกองเฟส 1 และส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Paiton
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
ASPS ระบุว่า RATCH ยังคงเดินหน้าโครงการลงทุนตามแผน ทั้งโครงการโรงไฟฟ้าหินกอง เฟส 2, การต่ออายุสัญญาโรงไฟฟ้า Townsville ในออสเตรเลีย, และโครงการประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน เฟส 2 ที่ได้รับมา 298 เมกะวัตต์ กำไรสุทธิ 4Q67 ลดลง 64.3% QoQ จากรายได้ที่ลดลงของกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP และการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน แต่โดยรวมกำไรสุทธิทั้งปี 2567 เพิ่มขึ้น 18.6% YoY จากการรับรู้รายได้ของโรงไฟฟ้าหินกองเฟส 1 และส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Paiton ASPS คาดการณ์ EPS ปี 2568 ที่ 3.02 บาท และปี 2569 ที่ 3.21 บาท ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ IAA Consensus เล็กน้อย (-16% และ -7% ตามลำดับ)
สรุปการลงทุน
ASPS ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนใน RATCH เป็น Neutral โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 36.00 บาท (เดิม 26.00 บาท) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาทำให้มี Downside จำกัด และ Dividend Yield ที่น่าสนใจ อีกทั้ง ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปี 2568 จะเติบโต YoY จากการรับรู้รายได้เต็มปีของโรงไฟฟ้าหินกองเฟส 1 และส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้า Paiton