บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CPF ปี 2567 พลิกกำไร! BYD เชียร์ "ซื้อ" อัพราคาเป้าหมายใหม่ 30.50 บาท
P/E 10.64 YIELD 3.96 ราคา 25.25 (1.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: CPF ผลงานปี 2567 เทิร์นอะราวด์
บริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ (BYD) วิเคราะห์ว่าผลประกอบการของ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF ในปี 2567 ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 9% โดยมีกำไรสุทธิ 1.96 หมื่นล้านบาท พลิกจากขาดทุน 5.03 พันล้านบาทในปีก่อนหน้า ปัจจัยหนุนหลักมาจากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ CTI ในจีนและส่วนแบ่งกำไรจาก CPALL และ CPAXT ที่ปรับตัวดีขึ้น BYD จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 30.50 บาท
ปัจจัยหนุน: การผลิตสุกรเพิ่ม, ราคาเนื้อสัตว์สูงขึ้น
BYD คาดการณ์ว่าปริมาณการผลิตสุกรที่เพิ่มขึ้นในไทย, เวียดนาม, และจีน จะช่วยหนุนรายได้ในปี 2568 นอกจากนี้ ราคาสุกรในไทยและเวียดนามที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน รวมถึงต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลงต่อเนื่อง โดยเฉพาะราคากากถั่วเหลืองที่ลดลง text-primary จะเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการของ CPF
ประมาณการและราคาเป้าหมาย: ปรับเพิ่มกำไร, อิง PER ที่ 12 เท่า
BYD ปรับประมาณการกำไรปี 2568 และ 2569 ขึ้น 13% และ 11% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนส่วนแบ่งกำไรที่มีแนวโน้มเติบโตดีกว่าที่เคยประเมินไว้ โดยได้ราคาเป้าหมายใหม่ 30.50 บาทต่อหุ้น อิง PER ปี 2568 ที่ 12.0 เท่า ลดลงจากเดิมที่อิง PER ปี 2567 ที่ 16 เท่า ตามการเติบโตของกำไรที่ลดลงเนื่องจากฐานปีที่ผ่านมาสูงขึ้น
ข้อสังเกต: ความเสี่ยงและสิ่งที่ต้องติดตาม
นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้น เช่น ความผันผวนของราคาเนื้อสัตว์, ต้นทุนการเลี้ยง, และสถานการณ์การระบาดของโรคในสุกร รวมถึงปัจจัยภายนอกอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ CPF