PLANB ลุ้นอัพไซด์กำไรโตต่อเนื่องจากธุรกิจประกันอุปกรณ์มือถือ

ไฮไลท์สำคัญ

โบรกเกอร์ BLS ออกบทวิเคราะห์หุ้น PLANB โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และคงราคาเป้าหมายที่ 9.30 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้ว 15% ในช่วงเวลาสั้นๆ แต่ยังมองเห็นโอกาสเติบโตจากธุรกิจประกันอุปกรณ์มือถือ (iCare) ซึ่งเป็นกลยุทธ์สำคัญในการสร้าง Synergy ร่วมกับ COM7 เพื่อขยายฐานลูกค้าและเพิ่มอัตราการซื้อประกันพ่วงให้สูงขึ้น

รายละเอียดการวิเคราะห์

โบรกเกอร์ BLS ประเมินว่า iCare มีโอกาสสร้างรายได้เพิ่มขึ้นถึง 580 ล้านบาทต่อปีเมื่อดำเนินงานได้เต็มศักยภาพ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลัก 2 ด้าน คือ 1. การขยายฐานลูกค้าให้ครอบคลุมผู้ใช้สมาร์ตโฟนในตลาดไทยมากขึ้น และ 2. การเพิ่มอัตราการซื้อประกันพ่วง (Attach rate) โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 5% สำหรับทั้ง iPhone และ Android ผ่านการออกแบบข้อเสนอและการสร้างการรับรู้ที่ดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้กำไรสุทธิของ iCare เพิ่มขึ้นราว 230 ล้านบาท และ PLANB จะได้รับส่วนแบ่งกำไรทางเศรษฐกิจรวมประมาณ 51% ผ่านการถือหุ้นโดยตรงและทางอ้อม

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

นักวิเคราะห์มองว่าประมาณการกำไรของ PLANB มีโอกาสเติบโตเพิ่มขึ้นอีก 3.5% ในปี 2570 และ 6.4% ในปี 2571 หากการดำเนินงานเป็นไปตามแผน ซึ่งจะทำให้อัพไซด์ราคาเป้าหมายขยับขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 9.70 บาท อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้ยังไม่รวมมูลค่า Synergy อื่นๆ เช่น ประกันรถยนต์ หรือประกันสินเชื่อ ซึ่งถือเป็น ผลบวกที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ทั้งนี้ต้องระวังปัจจัยเสี่ยงด้าน การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และ ต้นทุนคงที่ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการได้

สรุปภาพรวมการลงทุน

สำหรับแนวโน้มผลประกอบการ PLANB มีการเติบโตของกำไรที่น่าสนใจ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 1,203 ล้านบาท และก้าวกระโดดเป็น 1,706 ล้านบาทในปี 2570 (เติบโต 41.9%) การขยายธุรกิจเข้าสู่บริการประกันภัยถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ช่วยเปลี่ยนการเข้าถึงลูกค้าให้กลายเป็นรายได้ที่ยั่งยืน นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการขยายฐานลูกค้าและการทำสัญญาใหม่ๆ ซึ่งจะเป็นตัวเร่งสำคัญในการผลักดันราคาหุ้นให้เป็นไปตามเป้าหมายที่วางไว้