จีนอัดฉีดงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ดันดีมานด์ในประเทศ พร้อมโอกาสใหม่สำหรับซัพพลายเชนไทย

ไฮไลท์สำคัญ

รัฐบาลจีนส่งสัญญาณชัดเจนถึงความมุ่งมั่นในการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยกระทรวงการคลังจีน (MOF) เปิดเผยว่า งบประมาณรายจ่ายของปีนี้ทะลุ 30 ล้านล้านหยวนเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ และพร้อมพิจารณามาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อภาพรวมเศรษฐกิจจีนและอาจส่งผลดีต่ออุปสงค์จากจีนไปยังตลาดโลก รวมถึงประเทศไทย

ในขณะที่นโยบายภาครัฐเป็นแรงหนุน ตลาดหุ้นจีนยังคงมีความเคลื่อนไหวที่หลากหลาย หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่าง KUAISHOU-W และ POP MART ถูกนักวิเคราะห์ปรับลดอันดับลง อย่างไรก็ตาม POP MART ยังคงแสดงให้เห็นถึงกำลังซื้อที่แข็งแกร่งของกลุ่มผู้บริโภคจีน ด้วยสินค้าซีรีส์ใหม่ที่ขายหมดเกลี้ยงและราคาตลาดรองที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สวนทางกับหุ้น Alibaba (BABA-W) ที่ธุรกิจคลาวด์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและได้รับการปรับเพิ่มเป้าหมายราคา นี่สะท้อนถึงการเลือกสรรในตลาดหุ้นจีนที่นักลงทุนต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ

สำหรับประเทศไทย แรงขับเคลื่อนสำคัญอย่าง AI และกำลังซื้อจากจีนยังคงเป็นโอกาสที่น่าจับตา SCB EIC คาดการณ์ว่า AI จะเป็นปัจจัยหนุนเศรษฐกิจโลกให้เติบโต 2.5% และไทย 2% ในปีนี้ ขณะที่ภาคการส่งออกของไทยไปยังเกาหลีใต้ที่เกี่ยวข้องกับชิปก็เติบโตอย่างแข็งแกร่ง แสดงให้เห็นถึงบทบาทของไทยในซัพพลายเชนเทคโนโลยี การฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและกำลังซื้อภายในประเทศของไทยเองก็เป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติม

เซนติเมนต์ตลาด: mixed · รอบข่าว: ☀️ เที่ยงนี้ · ตลาดจีน

เนื้อหาตลาด

• จีนอัดฉีดงบรัฐฯ ทะลุ 30 ล้านล้านหยวน — กระทรวงการคลังจีนเผยงบประมาณใช้จ่ายปีนี้สูงเป็นประวัติการณ์ พร้อมพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มครึ่งปีหลัง เพื่อหนุนดีมานด์ในประเทศและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (TOP, COCOCO)
• เทรนด์ AI หนุนเศรษฐกิจโลก-ไทย — SCB EIC คาดการณ์ AI จะเป็นแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจโลกให้เติบโต 2.5% ในปีนี้ แม้เผชิญต้นทุนพลังงานสูง ขณะที่เศรษฐกิจไทยคาดโต 2% ชี้เทคโนโลยีเป็นปัจจัยสำคัญ (ASP)
• เซี่ยงไฮ้เร่งปรับปรุงเมืองครั้งใหญ่ — โครงการพัฒนาและปรับปรุงหมู่บ้านในเมืองเซี่ยงไฮ้จะเริ่มเต็มรูปแบบภายในปลายปี 2026 สร้างโอกาสทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างและวัสดุโครงสร้างพื้นฐาน (IND, TOP)
• ตลาดของเล่นสะสมจีนคึกคักสวนทางบทวิเคราะห์ — POP MART สินค้าซีรีส์ใหม่ขายหมดเกลี้ยงในจีน ดันราคา Hidden Edition พุ่ง 14 เท่า สะท้อนกำลังซื้อผู้บริโภคจีนที่ยังแข็งแกร่งในสินค้าไลฟ์สไตล์ (MOSHI, THAI)
• Alibaba Cloud แกร่ง สวนทางหุ้นเทคฯ อื่น — Jefferies เพิ่มเป้าหมายราคา BABA-W ชี้ธุรกิจคลาวด์เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ KUAISHOU-W และ POP MART ถูกนักวิเคราะห์ปรับลดอันดับ สะท้อนการเลือกสรรในหุ้นเทคฯ จีน (TRUE, ASP)

ข้อสังเกต & สิ่งที่ควรจับตา

• ติดตามนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีนระยะใกล้ — การประกาศมาตรการเพิ่มเติมจากกระทรวงการคลังจีนในครึ่งปีหลัง จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่ออุปสงค์จากจีนและราคาโภคภัณฑ์ ซึ่งจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อหุ้นไทยกลุ่มส่งออกและพลังงาน
• ประเมินโอกาสในกลุ่มหุ้นไทยที่เชื่อมโยงกับกำลังซื้อจีนและเทรนด์ AI — แม้ตลาดหุ้นจีนจะมีความผันผวน แต่กำลังซื้อผู้บริโภคจีนที่แข็งแกร่งและเมกะเทรนด์ AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ หุ้นไทยกลุ่มค้าปลีก (MOSHI), ท่องเที่ยว (THAI), และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (ASP) อาจได้รับอานิสงส์
• พิจารณาความแข็งแกร่งของซัพพลายเชนในภาคอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับจีน — โครงการพัฒนาเมืองใหญ่ในจีนและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานจะเพิ่มความต้องการสินค้าอุตสาหกรรมและวัสดุก่อสร้าง ซึ่งไทยเป็นผู้ผลิตและส่งออกสำคัญในซัพพลายเชนนี้

สรุป

จีนอัดฉีดงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ดันดีมานด์ในประเทศ พร้อมโอกาสใหม่สำหรับซัพพลายเชนไทย

อัปเดตตลาดจีน รอบ☀️ เที่ยงนี้ — ใช้จัดพอร์ตและประเมินความเสี่ยงตามสถานการณ์