CRD กำไรสุทธิ Q2/2569 หดตัวเหลือ 1.81 ล้านบาท กดดันจากรายได้โครงการใหม่ที่ยังรับรู้ได้น้อย

รายได้รวมลดลง 11.86% YoY ตามสัดส่วนงานก่อสร้างและสัญญาบริการใหม่ ขณะที่บริษัทเร่งคุมต้นทุนและลดภาระหนี้สินต่อเนื่อง

บริษัท เชียงใหม่ริมดอย จำกัด (มหาชน) หรือ CRD รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 มีรายได้รวม 169.26 ล้านบาท ลดลง 11.86% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.81 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิ 1.06% ปัจจัยหลักมาจากรายได้จากการรับเหมาก่อสร้างที่ลดลงเนื่องจากโครงการใหม่ส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเริ่มต้น รวมถึงรายได้จากงานบริการจัดเก็บขยะที่ปรับตัวลดลงตามมูลค่าสัญญาจ้างใหม่ อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนและลดภาระหนี้สินได้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนผ่านโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น

Highlight สำคัญ

• กำไรสุทธิ: อยู่ที่ 1.81 ล้านบาท ลดลง 77.85% YoY จากปัจจัยด้านรายได้และภาษี
• Backlog แข็งแกร่ง: มูลค่างานที่ยังไม่ส่งมอบรวม 1,447.80 ล้านบาท แบ่งเป็นงานรับเหมา 998.10 ล้านบาท และงานบริการ 449.70 ล้านบาท
• การบริหารหนี้: D/E Ratio ปรับตัวดีขึ้นจาก 0.99 เท่า ณ สิ้นปี 2568 เหลือ 0.92 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 2/2569
• กระแสเงินสด: กิจกรรมดำเนินงานเป็นบวก 81.25 ล้านบาท สะท้อนความสามารถในการบริหารจัดการเงินสดรับจากผู้ว่าจ้างได้ดี
• ต้นทุนทางการเงิน: ลดลง 35.48% YoY จากการทยอยชำระคืนเงินกู้ยืมทั้งระยะสั้นและระยะยาว

ภาพรวมผลประกอบการ

รายได้รวม 169.26 ล้านบาท ลดลง 11.86% YoY โดยรายได้งานรับเหมาลดลงเหลือ 102.15 ล้านบาท และรายได้งานบริการลดลงเหลือ 67.11 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 13.43% ลดลงจาก 15.99% ในปีก่อนหน้า

โอกาส

• การมี Backlog รองรับรายได้ระยะยาวถึงปี 2572 ช่วยสร้างความมั่นคงของรายได้ในอนาคต
• การลดลงของหนี้สินและต้นทุนทางการเงินช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงินให้บริษัท

ความเสี่ยง

• ความผันผวนของต้นทุนการให้บริการ (ค่าน้ำมันและค่าซ่อมบำรุง) ที่อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น
• ความล่าช้าในการรับรู้รายได้หากโครงการใหม่มีความคืบหน้าไม่เป็นไปตามแผน

สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ

1. อัตราการรับรู้รายได้จากโครงการก่อสร้างใหม่ในไตรมาสถัดไป
2. การบริหารจัดการต้นทุนงานบริการ (ค่าน้ำมัน/ค่าซ่อมบำรุง) เพื่อรักษาอัตรากำไร
3. ความคืบหน้าของงานใน Backlog ให้เป็นไปตามแผนงานที่กำหนด
4. ภาระภาษีเงินได้ที่อาจส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิในอนาคต

รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง)

บริษัทเน้นการรับเหมาก่อสร้างและงานบริการสาธารณะ โดยมีจุดเด่นที่การบริหารจัดการกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง (81.25 ล้านบาท) ซึ่งถูกนำไปใช้ในการลดหนี้สินอย่างต่อเนื่อง ทำให้บริษัทมีความมั่นคงทางการเงินสูงขึ้นแม้ในช่วงที่รายได้จากการรับเหมาจะชะลอตัวตามรอบโครงการ

ฐานะการเงินและกระแสเงินสด

ฐานะการเงินมีความมั่นคงขึ้น โดยส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 20.04 ล้านบาท จากผลกำไรสะสมที่ปรับตัวดีขึ้นในงวด 6 เดือนแรกของปี 2569 ขณะที่หนี้สินรวมลดลง 3.12% จากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น

สรุปท้าย

CRD เผชิญกับความท้าทายในไตรมาส 2/2569 จากจังหวะการรับรู้รายได้ของโครงการใหม่ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งจาก Backlog มูลค่ากว่า 1.4 พันล้านบาท และการบริหารจัดการหนี้สินที่ประสบความสำเร็จ ส่งผลให้โครงสร้างทางการเงินมีความมั่นคงขึ้น ซึ่งจะเป็นฐานสำคัญในการรองรับการเติบโตเมื่อโครงการต่างๆ ก้าวเข้าสู่ช่วงรับรู้รายได้เต็มที่ในอนาคต