SCAP: ผลงาน Q2/2569 กำไรสุทธิเติบโต 155% YoY จากการบริหารจัดการต้นทุนและคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น

SCAP: ผลงาน Q2/2569 กำไรสุทธิเติบโต 155% YoY จากการบริหารจัดการต้นทุนและคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น

1. Highlights

• การปรับโครงสร้างธุรกิจ: SCAP ได้เปลี่ยนจากธุรกิจการเงินมาเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่ตั้งแต่ปี 2565 และได้ขยายสู่สินเชื่อโทรศัพท์มือถือ (Locked Phone) ในปี 2569 ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่บริษัทให้ความสำคัญกับการเติบโตในอนาคต
• การกระจายความเสี่ยงและช่องทางการขาย: บริษัทมีช่องทางการขายที่หลากหลายทั่วประเทศ โดยมีพนักงาน Direct Sales กว่า 1,500 คน สำหรับสินเชื่อรถจักรยานยนต์ และมีพันธมิตรผู้ค้าโทรศัพท์กว่า 7,000 ร้านค้าทั่วประเทศสำหรับสินเชื่อ Locked Phone ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยงและลดการกระจุกตัวของสินเชื่อ
• การบริหารจัดการต้นทุนและคุณภาพสินเชื่อ: บริษัทให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัย โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สงสัยจะสูญ (Expected Credit Loss) และต้นทุนทางการเงิน (Cost of Funds) ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังมีการนำเทคโนโลยีมาใช้ในการบริหารจัดการความเสี่ยงและกระบวนการอนุมัติสินเชื่อ
• การปรับตัวตามกฎระเบียบ: บริษัทได้ปรับตัวตามกฎระเบียบใหม่ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) สำหรับธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่ และไม่มีความกังวลต่อการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว เนื่องจากมีความคุ้นเคยกับการทำงานภายใต้การกำกับดูแลอยู่แล้ว

2. Hero Story

• กำไรสุทธิเติบโตโดดเด่น: กำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 เติบโตสูงถึง 155% เมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) และ 13.45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) ซึ่งเป็นผลมาจากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สงสัยจะสูญที่ลดลง 43.54% YoY และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง 28.07% YoY รวมถึงการเติบโตของรายได้รวม 4.83% YoY (07:35, 09:10, 09:46)

3. Outlook

• การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ: บริษัทตั้งเป้าขยายพอร์ตสินเชื่อรวม 3-5% ในปี 2569 โดยเน้นคุณภาพสินเชื่อเป็นหลัก (17:07)
• สินเชื่อ Locked Phone: คาดว่าสินเชื่อ Locked Phone จะมีสัดส่วนประมาณ 10-15% ของพอร์ตสินเชื่อรวมภายในสิ้นปี 2569 และตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่สำหรับ Locked Phone ที่ 4,000 ล้านบาทต่อไตรมาส (19:57, 20:23)
• คุณภาพสินเชื่อ (NPL): บริษัทจะควบคุม NPL ให้คงอยู่ในช่วง 4-5% ในระยะสั้น (1-2 ปี) และจะลดลงเหลือ 3-4% ในระยะยาว เพื่อให้สอดคล้องกับกลุ่มบริษัทแม่ (26:15)
• การบริหารต้นทุนทางการเงิน: บริษัทจะบริหารสภาพคล่องส่วนเกินเพื่อชำระคืนเงินกู้เมื่อครบกำหนด และจะพิจารณาออกหุ้นกู้เพิ่มเติมเพื่อล็อคต้นทุนทางการเงินให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม หากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น (10:38, 39:07)
• ผลิตภัณฑ์ใหม่: บริษัทยังคงมองหาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพื่อขยายพอร์ตสินเชื่ออย่างมีประสิทธิภาพ (29:55)

4. ความเสี่ยง

• การแข่งขันในตลาด: แม้ว่าการแข่งขันในตลาดสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่จะไม่รุนแรงเท่าในอดีต แต่การมีผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด Locked Phone อาจเป็นความท้าทายในการขยายส่วนแบ่งตลาด (21:04, 22:51)
• การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ: การกำกับดูแลจาก ธปท. อาจส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจและอัตราดอกเบี้ยที่สามารถเรียกเก็บได้ แม้ว่าบริษัทจะแสดงความพร้อมในการปรับตัว (05:15)
• ภาวะเศรษฐกิจมหภาค: ปัจจัยภายนอก เช่น ภาวะสงคราม หรือความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ อาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของลูกค้าและคุณภาพสินเชื่อโดยรวม (33:53)
• การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ: แม้ว่าค่าใช้จ่ายสำรองจะลดลงในไตรมาสนี้ แต่การขยายพอร์ตสินเชื่อใหม่ โดยเฉพาะ Locked Phone อาจต้องมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นตามมาตรฐาน IFRS9 ซึ่งขึ้นอยู่กับคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ (23:38, 25:19)

5. Q&A Highlights

• Q1: สัดส่วนสินเชื่อ Locked Phone และเป้าหมายสิ้นปี 2569 เป็นอย่างไร? (19:51)

* A: คาดว่าสินเชื่อ Locked Phone จะมีสัดส่วนประมาณ 10-15% ของพอร์ตสินเชื่อรวมภายในสิ้นปี 2569 และตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ 4,000 ล้านบาทต่อไตรมาส อัตราดอกเบี้ยอยู่ระหว่าง 25-30% ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์ลูกค้า (19:57, 20:06)

• Q2: แนวโน้ม NPL ของสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ใหม่และ Locked Phone ในครึ่งปีหลังเป็นอย่างไร? (26:04)

* A: บริษัทเชื่อว่า NPL จะค่อยๆ ลดลง โดยจะควบคุมให้อยู่ในช่วง 4-5% ในระยะสั้น และ 3-4% ในระยะยาว NPL ของ Locked Phone ปัจจุบันต่ำมากเมื่อเทียบกับรถจักรยานยนต์ เนื่องจากมีการคัดกรองลูกค้าอย่างเข้มงวด (26:10, 31:25)

• Q3: บริษัทมีแผนการจัดการสภาพคล่องส่วนเกินอย่างไร? (17:30)

* A: บริษัทจะทยอยชำระคืนเงินกู้เมื่อครบกำหนด ทั้งเงินกู้จากบริษัทแม่และหุ้นกู้ เพื่อลดต้นทุนทางการเงิน และจะพิจารณาออกหุ้นกู้เพิ่มเติมเพื่อล็อคต้นทุน หากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น (10:38, 39:07)

• Q4: ราคาขายรถจักรยานยนต์มือสองมีแนวโน้มลดลงหรือไม่ และมีปัจจัยใดที่น่ากังวลในครึ่งปีหลัง? (33:40)

* A: ไม่เห็นว่าราคาขายรถจักรยานยนต์มือสองจะลดลง ปัจจัยที่น่ากังวลในครึ่งปีหลังคือภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค เช่น ภาวะสงคราม แต่บริษัทได้บริหารจัดการความเสี่ยงของพอร์ตและต้นทุนอย่างเข้มงวดแล้ว (33:43, 33:53)

• Q5: บริษัทมีแผนการขยายร้านค้าพันธมิตรสำหรับ Locked Phone หรือไม่? (35:00)

* A: บริษัทมีแผนที่จะขยายร้านค้าพันธมิตรและเพิ่มแบรนด์โทรศัพท์มือถือที่หลากหลายมากขึ้น เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และบริษัทมีความสามารถที่จะเป็น Dealer ได้เองในอนาคต (35:04, 35:17)