PRINC กำไร Q2/66 พลิกขาดทุนหนัก 385.7 ล้านบาท รับผลกระทบโควิดซาลง-ต้นทุนพุ่ง

รายได้หด 26.6% สวนทางธุรกิจอสังหาฯ ฟื้นตัว ขณะที่ค่าใช้จ่ายพิเศษกดดันผลประกอบการ

บริษัท พริ้นซิเพิล แคปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ PRINC รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 พลิกขาดทุนสุทธิ 385.7 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 165.5 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 1,285.0 ล้านบาท ลดลง 26.6% เป็นผลหลักจากรายได้ธุรกิจโรงพยาบาลที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เติบโตได้ดี อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่สูงขึ้นและการรับรู้ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ส่งผลให้ภาพรวมผลประกอบการยังคงติดลบ

Highlight สำคัญ

• ขาดทุนสุทธิ 385.7 ล้านบาท: พลิกจากกำไร 165.5 ล้านบาทในปีก่อนหน้า
• รายได้รวม 1,285.0 ล้านบาท: ลดลง 26.6% YoY
• รายได้ธุรกิจโรงพยาบาล 1,146.7 ล้านบาท: ลดลง 30.4% YoY จากผลกระทบโควิด-19 ที่ลดลง
• รายได้ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ 138.3 ล้านบาท: เพิ่มขึ้น 31.9% YoY จากอัตราการเข้าพักและ ADR ที่สูงขึ้น
• กำไรขั้นต้น 191.6 ล้านบาท: ลดลง 65.3% YoY จากรายได้โรงพยาบาลที่ลดลงและต้นทุนคงที่สูง
• ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร 536.1 ล้านบาท: เพิ่มขึ้น 64.9% YoY โดยมีรายการตั้งสำรองหนี้เสีย 197.8 ล้านบาท
• ต้นทุนทางการเงิน 56.0 ล้านบาท: เพิ่มขึ้น 40.5% YoY จากเงินกู้ยืมและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
• หนี้สินรวม 7,555.6 ล้านบาท: เพิ่มขึ้น 1.3% จากสิ้นปี 2565
• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน 0.84 เท่า: สูงขึ้นจาก 0.78 เท่า

ภาพรวมผลประกอบการ

ในไตรมาส 2 ปี 2566 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายได้รวม 1,285.0 ล้านบาท ลดลง 26.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากธุรกิจการให้บริการทางการแพทย์ที่มีรายได้ 1,146.7 ล้านบาท ลดลง 30.4% เนื่องจากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 ลดลงอย่างมาก แม้ว่ารายได้ที่ไม่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 จะเพิ่มขึ้น 37.4% จากทุกโรงพยาบาล และโรงพยาบาลในภาคตะวันออกเฉียงเหนือมีผู้ป่วยจากประเทศเพื่อนบ้านเพิ่มขึ้นถึง 548.8% ขณะที่โรงพยาบาลที่เปิดใหม่มีรายได้ 54.5 ล้านบาท และธุรกิจสถานพยาบาลขนาดย่อมมีรายได้ลดลง 48.9% จากการให้บริการโควิด-19 Home Isolation ที่ลดลง

ในทางกลับกัน ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีรายได้ 138.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.9% โดยโครงการ Marriott Executive Apartments Sathorn Vista กรุงเทพฯ มีรายได้เพิ่มขึ้น 64.3% จาก Occupancy Rate ที่สูงขึ้นเป็น 80.9% และ ADR ที่เพิ่มขึ้นเป็น 4,416 บาท ส่วนโครงการ Somerset Ekamai Bangkok มีรายได้เพิ่มขึ้น 24.5% จาก Occupancy Rate ที่สูงขึ้นเป็น 82.8%

อย่างไรก็ตาม กำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 191.6 ล้านบาท ลดลง 65.3% เนื่องจากธุรกิจโรงพยาบาลมีรายได้ลดลงและมีต้นทุนคงที่สูง ประกอบกับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ในขณะที่ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีกำไรขั้นต้นสูงขึ้นจากการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวม 536.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 64.9% โดยมีรายการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับลูกหนี้ สปสช. โควิด-19 จำนวน 197.8 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ประกอบกับค่าใช้จ่ายบุคลากร การตลาด และการดำเนินงานของโรงพยาบาลยังคงอยู่ในระดับสูง

ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 40.5% เป็น 56.0 ล้านบาท จากเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีผลขาดทุนสุทธิสำหรับงวด 385.7 ล้านบาท โดยเป็นส่วนขาดทุนของผู้ถือหุ้นใหญ่ 374.4 ล้านบาท

สำหรับผลประกอบการงวด 6 เดือนแรกปี 2566 บริษัทฯ มีรายได้รวม 2,495.3 ล้านบาท ลดลง 35.0% โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 540.0 ล้านบาท (หากไม่รวมรายการครั้งเดียว จะขาดทุน 342.2 ล้านบาท)

โอกาส

• การขยายศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง: บริษัทฯ มีแผนเปิดให้บริการศูนย์การแพทย์เฉพาะทางในโรงพยาบาลต่างๆ มากขึ้น เช่น โรงพยาบาลพริ้นซ์ สุวรรณภูมิ ที่จะรองรับ Tertiary Care โดยเปิดศูนย์หัวใจและหลอดเลือด ศูนย์มะเร็ง ศูนย์สมองและระบบประสาท ศูนย์ผ่าตัดแผลเล็ก และศูนย์โรคเรื้อรังสำหรับผู้สูงอายุ
• การฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรม: การผ่อนคลายมาตรการโควิด-19 ทำให้นักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากมาเลเซีย รัสเซีย และอินเดีย บริษัทฯ ตั้งเป้าให้รายได้ธุรกิจโรงแรมในปี 2566 กลับมาใกล้เคียงระดับก่อนโควิด-19
• การขยายธุรกิจเฮลท์แคร์: มีการขยายความร่วมมือกับพันธมิตรในด้านทันตกรรมเฉพาะทาง และคลินิกเวชกรรมใกล้บ้านใกล้ใจที่ร่วมมือกับ สปสช. ให้บริการ Telemedicine และขยายฐานลูกค้าประกัน
• การปรับปรุงอาคารสำนักงาน: อาคารบางกอกบิสซิเนสเซ็นเตอร์ มีการปรับปรุงระบบต่างๆ เพื่อรองรับความต้องการของผู้เช่าที่เปลี่ยนไป

ความเสี่ยง

• การแข่งขันในธุรกิจโรงพยาบาล: แม้ว่าจะมีแผนขยายศูนย์เฉพาะทาง แต่ธุรกิจโรงพยาบาลยังคงมีการแข่งขันสูง
• ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก: ธุรกิจโรงแรมยังคงเผชิญความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ภาวะเงินเฟ้อ และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
• ความเสี่ยงด้านเครดิต: การรับรู้ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นสำหรับลูกหนี้ สปสช. โควิด-19 สะท้อนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
• ต้นทุนที่สูงขึ้น: ต้นทุนพลังงานและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่อต้นทุนทางการเงินและต้นทุนการดำเนินงาน

สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ

• การฟื้นตัวของรายได้ธุรกิจโรงพยาบาล: โดยเฉพาะรายได้ที่ไม่เกี่ยวข้องกับโควิด-19 และการกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติ
• ประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย: โดยเฉพาะต้นทุนคงที่และต้นทุนทางการเงิน
• ความคืบหน้าในการขยายศูนย์การแพทย์เฉพาะทาง: และผลตอบรับจากผู้ใช้บริการ
• แนวโน้ม Occupancy Rate และ ADR ของธุรกิจโรงแรม: ในช่วงครึ่งปีหลัง
• การบริหารจัดการหนี้สิน: และการรักษาระดับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: บริการ)

• ธุรกิจโรงพยาบาล:
  • รายได้: ลดลง 30.4% YoY โดยโรงพยาบาลเดิมรายได้ลดลง 34.1% จากโควิด-19 ที่ลดลง แต่รายได้ที่ไม่เกี่ยวกับโควิด-19 เพิ่มขึ้น 37.4% โรงพยาบาลในภาคตะวันออกเฉียงเหนือมีผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 548.8% โรงพยาบาลที่เปิดใหม่มีรายได้ 54.5 ล้านบาท คลินิกเวชกรรมรายได้ลดลง 48.9% จาก Home Isolation ที่ลดลง
  • กำไรขั้นต้น: ลดลง 65.3% YoY เนื่องจากรายได้โรงพยาบาลลดลง ต้นทุนคงที่สูง และต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น
  • การขยายบริการ: มีการเปิดให้บริการศูนย์เฉพาะทางต่างๆ เช่น ผ่าตัดเปลี่ยนข้อเข่า เส้นเลือดขอด ผ่าตัดเปิดหัวใจ และการขยายความร่วมมือด้านทันตกรรม
• ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์:
  • รายได้: เพิ่มขึ้น 31.9% YoY
  • โครงการ Marriott Executive Apartments Sathorn Vista: Occupancy Rate เพิ่มเป็น 80.9% ADR เพิ่มเป็น 4,416 บาท
  • โครงการ Somerset Ekamai Bangkok: Occupancy Rate เพิ่มเป็น 82.8% จากลูกค้า Service Apartment และ Short stay
  • อาคาร Bangkok Business Center: รายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.2% เนื่องจากความต้องการเช่าสำนักงานชะลอตัว

ฐานะการเงินและกระแสเงินสด

• สินทรัพย์รวม 17,333.2 ล้านบาท: ลดลง 2.5% จากสิ้นปี 2565 โดยมีสินทรัพย์ทางการเงินลดลง 552.0 ล้านบาท และลูกหนี้การค้าลดลง 521.5 ล้านบาท แต่สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นเพิ่มขึ้น 523.3 ล้านบาท จากการซื้อบริษัทย่อย
• หนี้สินรวม 7,555.6 ล้านบาท: เพิ่มขึ้น 1.3% จากสิ้นปี 2565 โดยเงินกู้ยืมสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 177.9 ล้านบาท และหนี้สินตามสัญญาเช่าเพิ่มขึ้น 16.6 ล้านบาท
• ส่วนของผู้ถือหุ้น 8,992.7 ล้านบาท: ลดลง 5.4% จากสิ้นปี 2565 เนื่องจากผลขาดทุนสุทธิ
• อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.84 เท่า: สูงขึ้นจาก 0.78 เท่า ณ สิ้นปี 2565

สรุปท้าย

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2566 ของ PRINC สะท้อนถึงความท้าทายจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์โควิด-19 ที่ส่งผลกระทบต่อรายได้หลักจากธุรกิจโรงพยาบาล ประกอบกับต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้นและรายการค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว ทำให้บริษัทฯ พลิกขาดทุน อย่างไรก็ตาม การเติบโตของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการขยายธุรกิจเฮลท์แคร์ รวมถึงแผนการควบคุมต้นทุนที่เข้มข้นขึ้น เป็นปัจจัยที่ต้องจับตาเพื่อการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง ท่ามกลางความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนของอุตสาหกรรม