COM7 ลุ้นทำนิวไฮไตรมาส 2/2569 โบรกฯ ชี้ธุรกิจโตแกร่งคงคำแนะนำซื้อ

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ FSSIA ประเมินแนวโน้มผลประกอบการของ COM7 ในไตรมาส 2/2569 ว่าจะเติบโตอย่างโดดเด่น โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1,237 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 0.9% จากไตรมาสก่อนหน้า หนุนโดยการขยายตัวของธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจใหม่ๆ ที่เป็น S-Curve

เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต

ปัจจัยบวกสำคัญมาจากยอดขายรวมที่คาดว่าจะเติบโต 13.8% จากธุรกิจค้าปลีก, ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า AION (Golden Integrate) และการขยายตัวของสินเชื่อ Ufund นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) มีทิศทางปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 14.2% จาก 13.8% ในปีก่อน เนื่องจากการปรับสัดส่วนสินค้าและการบริหารจัดการธุรกิจที่ไม่ใช่การขายปลีกได้ดีขึ้น สำหรับธุรกิจ Ufund ถือเป็นเครื่องยนต์หลักที่ยังมีโอกาสเติบโตสูง โดยคาดว่าพอร์ตสินเชื่อจะแตะระดับ 8,000-10,000 ล้านบาทในปี 2569 สูงกว่าเป้าหมายเดิมที่วางไว้

ข้อสังเกตและมุมมองต่อตลาด

แม้จะมีความกังวลเรื่องการปรับราคาสินค้าไอทีและ iPhone ที่อาจกระทบต่อกำลังซื้อ แต่ทางโบรกเกอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง เนื่องจากความต้องการสินค้าไอทียังคงมีความยืดหยุ่นสูง โดยสินค้ากลุ่มพรีเมียมสามารถชดเชยยอดขายในกลุ่มเริ่มต้นได้ดี อีกทั้งยังช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้น ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความชัดเจนของความร่วมมือกับ PLANB หลังการประชุมคณะกรรมการบริษัทในวันที่ 14 สิงหาคมนี้

สรุปคำแนะนำการลงทุน

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 31 บาทต่อหุ้น โดยมองว่า COM7 ยังคงเป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกไอทีที่มีความแข็งแกร่ง และมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน