บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

IVL รายงานผลประกอบการ Q1/69 ขาดทุน แต่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) นักวิเคราะห์คาดหวังการฟื้นตัวใน Q2/69 จากปัจจัยฤดูกาลและสถานการณ์สงคราม

text-primary ผลประกอบการ Q1/69:

IVL รายงานผลขาดทุนสุทธิ 2.8 พันล้านบาทใน Q1/69 ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าที่ขาดทุนสุทธิ 4.7 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยบวกจากรายการพิเศษที่ลดลง และผลการดำเนินงานปกติที่ขาดทุนน้อยลง หากพิจารณาเฉพาะผลการดำเนินงานปกติ พบว่าขาดทุนลดลงมาอยู่ที่ 2.6 พันล้านบาท จาก 3.2 พันล้านบาท เริ่มเห็นการฟื้นตัวในหลายธุรกิจ ยกเว้น Indovinya ธุรกิจ Combined PET ฟื้นตัวได้ดีจาก spread ที่เพิ่มขึ้นและปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น

text-primary มุมมองและประมาณการ:

เอเซีย พลัส คาดการณ์ว่าสถานการณ์ IVL ในปี 2569 จะกลับสู่ภาวะปกติ Spread ผลิตภัณฑ์ฟื้นตัว ปริมาณขายกลับสู่ปกติ และไม่มีแผนหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ คาดการณ์กำไรทั้งปี 2569 ที่ 7.7 พันล้านบาท ใน Q2/69 คาดผลการดำเนินงานปกติจะฟื้นตัว QoQ อาจลดการขาดทุนหรือพลิกเป็นกำไรได้ จากช่วงฤดูกาลของผลิตภัณฑ์ PET และผลบวกจากการปรับขึ้นภาษี Tariff ในสหรัฐฯ

text-primary คำแนะนำและการลงทุน:

เอเซีย พลัส คงมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 29 บาทต่อหุ้น และยังคงแนะนำ "ซื้อ" อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ราคาหุ้นอาจถูกกดดันจากงบ Q1/69 ที่ยังขาดทุน แนะนำให้ทยอยสะสมในช่วงราคาหุ้นปรับฐาน เพื่อรอการปรับตัวขึ้นในรอบใหม่ โดยมีแนวรับที่ 22.60-23.60 บาท และแนวต้านที่ 26.25-28.00 บาท