บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับหุ้น STANLY โดยมีราคาเป้าหมายที่ 230 บาท มองเห็น upside จากการลดต้นทุนที่ชัดเจนขึ้น และคาดการณ์กำไรสุทธิปี FY2027F ที่ 1,970 ล้านบาท (+2% y-y) แนะนำถือเพื่อรับปันผล 2H26 ที่ 17 บาท/หุ้น (XD 8 ก.ค. 26) คิดเป็นอัตราปันผลครึ่งปี 7.7% (ทั้งปี 11%)

การเติบโตที่มุ่งเน้นความสามารถในการทำกำไร

ผู้บริหาร STANLY เน้นย้ำการเติบโตที่มุ่งเน้นความสามารถในการทำกำไรเป็นหลัก ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดรถยนต์ญี่ปุ่นที่เผชิญแรงกดดันจาก EV จีน โดยมีกลยุทธ์หลักคือ:

• ปรับโครงสร้างต้นทุน: จัดหา Raw material แบบรวมกับกลุ่ม STANLY และจัดหาวัตถุดิบทดแทนที่มีต้นทุนต่ำกว่า
• เพิ่มประสิทธิภาพการผลิต: นำ Cobot มาใช้ในสายการผลิต เพื่อลดจำนวนพนักงานต่อสายการผลิต
• ปรับเป้าหมายลดพนักงาน: ลดจำนวนพนักงานลงจากเดิม 1,500 คน เป็น 1,200 คน
• พัฒนา New Products: มุ่งเน้นการพัฒนาชิ้นส่วนที่มีปริมาณการใช้สูงในกลุ่ม STANLY ทั่วโลก

ข้อสังเกต

Krungsri Securities มีมุมมอง slightly positive ต่อข้อมูลที่ได้รับจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยเฉพาะแนวโน้มการลดต้นทุนที่ชัดเจนและต่อเนื่องมากขึ้น ซึ่งหากดำเนินการได้ตามแผนจะเป็น upside ต่อประมาณการในอนาคต สำหรับ 1Q27F คาดกำไรสุทธิปรับตัวดีขึ้น y-y จาก GPM ที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องตามการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต อย่างไรก็ดีคาดกำไรสุทธิลดลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาลที่มีวันทำงานน้อยกว่าปกติ

สรุป

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ STANLY โดยมีราคาเป้าหมายที่ 230 บาท แนะนำถือเพื่อรับปันผล โดย STANLY ประกาศจ่ายปันผล 2H26 ที่ 17 บาท/หุ้น รวมทั้งปี FY2026 ที่ 25 บาท/หุ้น (dividend yield ราว 11%) เพื่อเป็นการฉลองครบรอบ 45 ปีของบริษัทฯ