บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ศุภาลัย (SPALI) รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 402 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 0.7% YoY และ 69.9% QoQ เป็นไปตามที่ InnovestX คาดการณ์ไว้

ผลประกอบการ 1Q69: กำไรตามคาด แต่มีแรงกดดันจากอัตรากำไรขั้นต้น

SPALI รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 402 ล้านบาท ลดลง 0.7% YoY และ 69.9% QoQ แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อย รายได้อยู่ที่ 3.79 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% YoY แต่ลดลง 47.4% QoQ โดยรายได้ส่วนใหญ่มาจากโครงการแนวราบ อัตรากำไรขั้นต้นทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ 30.6% ลดลงจาก 38.5% ใน 1Q68

ประมาณการปี 2569: คงเดิม แต่ต้องจับตาอัตรากำไรขั้นต้น

InnovestX ยังคงประมาณการรายได้ปี 2569 ที่ 2.63 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 9% YoY) และกำไรสุทธิที่ 4.6 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 16% YoY) โดยมี secured revenue 45% อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยอาจมี downside หากบริษัทเดินหน้าจัดโปรโมชั่นด้านราคาอย่างเข้มข้นต่อเนื่องใน 2Q69 คาดว่า 3Q69 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้

การขายหุ้นซื้อคืน: สร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น

SPALI กำลังดำเนินการขายหุ้นซื้อคืนที่ซื้อไว้ในปี 2568 เริ่มตั้งแต่วันที่ 29 เม.ย. 2569 ถึง 31 พ.ค. 2570 หุ้นดังกล่าวคิดเป็น 3.41% ของทุนชำระแล้วทั้งหมด โดยมีต้นทุนเฉลี่ยในการซื้อคืนที่ 14.38 บาท/หุ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

InnovestX คงคำแนะนำ "NEUTRAL" สำหรับ SPALI โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 16.80 บาท อ้างอิง PE เฉลี่ยที่ 7 เท่า (ค่าเฉลี่ย 18 ปี) นักวิเคราะห์ เติมพร ตันติวิวัฒน์ เป็นผู้ให้ข้อมูล