บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
สายปันผลควรรู้จักไว้! DW13 ครบ 17 ปี กับเครื่องมือ
P/E YIELD ราคา (%)
สวัสดีครับนักลงทุนสายปันผลทุกท่าน! ปกติแล้วพวกเรามักจะเน้นกลยุทธ์ "ซื้อ ถือ รับปันผล" (Buy & Hold) เพื่อสร้างกระแสเงินสดระยะยาวกันใช่ไหมครับ แต่ในยุคที่ตลาดหุ้นผันผวนหนัก ข่าวสารเรื่อง DW (Derivative Warrant) ก็เป็นสิ่งที่เราควรประดับความรู้ไว้เช่นกัน แม้เราจะไม่ได้เน้นเก็งกำไรซิ่งๆ แต่ DW สามารถนำมาประยุกต์ใช้เป็น "โล่หรือประกันภัย" ป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตปันผลของเราได้ครับ
วันนี้เลยขอหยิบยกข่าวใหญ่ของวงการ DW จากค่ายเบอร์ 1 อย่าง KGI (DW13) ที่เพิ่งฉลองครบรอบ 17 ปี มาสรุปในมุมมองที่สายปันผลควรรู้ครับ
คุณ เจนวิทย์ ชินกุลกิจนิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการฝ่ายธุรกิจตราสารอนุพันธ์ บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)
1. มุมมองตลาดหุ้น: เสน่ห์ของ "หุ้นปันผลไทย" ในสายตา Fund Flow
ทางผู้บริหาร KGI ประเมินว่า ดัชนี SET น่าจะแกว่งตัวอยู่แถวๆ 1,500 จุดไปอีกสักระยะ เพราะเจอแรงกดดันเรื่องเงินเฟ้อและสงคราม ทำให้ FED อาจลดดอกเบี้ยได้ยากขึ้น
จุดที่น่าสนใจสำหรับสายปันผล: KGI มองว่าในภาวะที่ดอกเบี้ยสูง หุ้นเทคฯ ต่างประเทศที่ราคาสูงปรี๊ดอาจโดนเทขายได้ง่าย ทำให้เงินทุน (Fund Flow) เริ่มไหลกลับมาหาตลาดที่ความเสี่ยงต่ำกว่า ซึ่ง "ตลาดหุ้นไทย" ตอบโจทย์ตรงนี้พอดี! เพราะ P/E ต่ำ (ราว 17 เท่า เทียบกับสหรัฐฯ ที่ 25-30 เท่า) และที่สำคัญคือ "มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ" ถือเป็นข่าวดีที่ตอกย้ำว่าหุ้นปันผลบ้านเรายังมีเสน่ห์ดึงดูดฟันด์โฟลว์ครับ
2. สายปันผลจะประยุกต์ใช้ DW อย่างไร? (เคล็ดลับ "สร้างโล่" ให้พอร์ต)
แม้ DW จะขึ้นชื่อเรื่องความเสี่ยงและอัตราทด (Gearing) ที่สูงปรี๊ด เหมาะกับสายเก็งกำไร แต่สำหรับนักลงทุนเน้นคุณค่าและปันผล เราสามารถนำมาใช้ประโยชน์ได้ดังนี้ครับ:
- ใช้ SET50 Put DW เป็น "โล่ป้องกันพอร์ต": เมื่อดัชนีพุ่งขึ้นไปแตะระดับ 1,500 จุด (หรือจุดที่เรารู้สึกว่าตลาดเริ่มตึงตัว) สายปันผลที่ไม่อยากขายหุ้นทิ้งให้เสียรอบปันผล มักจะเจียดเงินส่วนน้อยมาซื้อ Put DW (มองลง) ติดพอร์ตไว้ หากตลาดหุ้นร่วงหนัก พอร์ตหุ้นหลักเราอาจจะแดง แต่เราจะได้กำไรจาก Put DW มาช่วยชดเชยความเสียหาย (Hedging)
- สายเก็งกำไร (Beyond Buy & Hold): ข่าวระบุว่าเริ่มมีนักลงทุนใช้ DW อัตราทดสูงๆ เข้าไปช้อนหุ้นรายตัวที่ลงลึกและเริ่มมีวอลุ่มกลับเข้า (ส่วนนี้สายปันผลอย่างเราดูไว้เป็นความรู้ก็พอครับ ปล่อยให้สายซิ่งเขาเทรดกันไป)
3. ทำไม KGI DW13 ถึงครองใจนักลงทุนถึง 70%?
สำหรับใครที่คิดจะลองใช้ DW เป็นเครื่องมือเสริม สภาพคล่องคือเรื่องสำคัญที่สุด ซึ่ง KGI ทำผลงานได้น่าประทับใจมากครับ:
มาร์เก็ตแชร์เบอร์ 1: ปัจจุบันครองส่วนแบ่งตลาดหุ้นไทยสูงถึง 70% (สูงสุดเป็นประวัติการณ์)- ระบบหลังบ้านแข็งแกร่ง: ในช่วงวิกฤตที่ตลาดผันผวนหนักๆ เช่น ตอนสงครามตะวันออกกลาง ระบบของ KGI ยังสามารถดูแลราคาและสภาพคล่องให้นักลงทุนซื้อขายได้ต่อเนื่อง ไม่ทิ้งตั๋ว
เข้าใจคนไทย (Localized Standard): พัฒนาตารางราคาและเว็บไซต์ thaiwarrant.com ให้ดูง่าย สอดคล้องกับพฤติกรรมคนไทย
เป้าหมายปี 2569: เตรียมทุบสถิติออก DW มากกว่า 1,100 ตัว เพื่อรองรับกลยุทธ์ที่หลากหลาย ทั้งแบบอัตราทดสูงปรี๊ด ไปจนถึง DW อายุยาวๆ ที่สายถือรอน่าจะชอบ
บทสรุปสไตล์สายปันผล: ถึงแม้เป้าหมายหลักของเราคือการสะสมหุ้นพื้นฐานดีเพื่อรับกระแสเงินสด แต่การรู้จักเครื่องมืออย่าง DW13 เอาไว้ ก็เหมือนการรู้จักวิธีซื้อประกันภัยให้พอร์ต ในวันที่พายุพัดกระหน่ำตลาดหุ้น เราจะได้ไม่ต้องเทขายหุ้นห่านทองคำของเราทิ้ง แต่ใช้ DW ช่วยซับแรงกระแทกแทนครับ!