บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

INVX คาดการณ์กำไรสุทธิ 1Q69 ของ AP ที่ 898 ล้านบาท (+3.9% YoY, -30.5% QoQ) แม้ยอด Presales ใน 2Q69 มีแนวโน้มดีขึ้นจากการเปิดตัวโครงการใหม่ แต่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลง 10% เหลือ 4.6 พันล้านบาท คงคำแนะนำ OUTPERFORM โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 10 บาท อิงจาก PE เฉลี่ยใหม่ที่ 6.8 เท่า พร้อมจ่ายเงินปันผลปี 2568 ที่ 0.52 บาท (XD 6 พ.ค.) คิดเป็น Div. Yield 6%

คาดการณ์ผลประกอบการ 1Q69:

INVX คาดกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 898 ล้านบาท (+3.9% YoY, -30.5% QoQ) จากรายได้ 9.12 พันล้านบาท (+18.5% YoY, -13.8% QoQ) โดย 90% มาจากโครงการแนวราบ และ 6% จากคอนโด อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 29.5% จากโปรโมชั่นราคา ส่วนแบ่งกำไรจาก JV คาดว่าจะลดลง 65% ทั้ง YoY และ QoQ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

คาดยอด Presales 2Q69 จะเติบโต YoY แต่ทรงตัว QoQ หนุนโดยคอนโด AP วางแผนเปิดตัว 12 โครงการใหม่ (แนวราบ 11 โครงการ, คอนโด 1 โครงการ) มูลค่ารวม 1.7 หมื่นล้านบาท INVX คาดว่ายอด Presales จะทำจุดสูงสุดใน 3Q69 จากมูลค่าการเปิดโครงการใหม่ที่สูงที่สุดของปี

ปรับประมาณการและคำแนะนำ:

INVX ปรับลดประมาณการรายได้ปี 2569 ลง 2% เหลือ 3.94 หมื่นล้านบาท (+5.6%) และปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นปี 2569 ลงสู่ 31.3% ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ลดลง 10% เหลือ 4.6 พันล้านบาท (+7.5% YoY) ยังคงคำแนะนำ OUTPERFORM โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2569 ใหม่เป็น 10 บาท