บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: กำไรทะลุเป้า ยอดขายพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ITC รายงานกำไรสุทธิ 1Q69 ที่ 871 ล้านบาท หากไม่รวมกำไรพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 865 ล้านบาท ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 7% เติบโต 24% YoY และ 5% QoQ ปัจจัยหลักมาจากยอดขายที่ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสที่ 5.17 พันล้านบาท (+22% YoY, +8% QoQ) ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้สำหรับทั้งปี

ผลประกอบการที่โดดเด่น: ยอดขายและกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ยอดขายที่เติบโตมาจากทั้งปริมาณและราคาขายที่เพิ่มขึ้น รวมถึงดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าหลักในตลาดสหรัฐฯ และยุโรป นอกจากนี้ กลุ่มขนมทานเล่น (Treat) ยังมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 24.3% ใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนการขายสินค้าพรีเมียม อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของรายได้และการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี ทำให้ SG&A/Sales ลดลง ส่งผลให้กำไรเติบโตสูงกว่ายอดขาย

ข้อสังเกต: ผลกระทบจากสถานการณ์โลก และเป้าหมายปี 2569

แม้ว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงจะสร้างความผันผวนต่อเศรษฐกิจโลก แต่ผลกระทบต่อ ITC อยู่ในระดับจำกัด เนื่องจากสัดส่วนรายได้ในภูมิภาคดังกล่าวต่ำ และรูปแบบคำสั่งซื้อส่วนใหญ่เป็นแบบ FOB ทำให้บริษัทไม่ต้องรับภาระต้นทุนขนส่งโดยตรง ITC ยังคงเป้าหมายปี 2569 โดยคาดว่ารายได้จะเติบโต 9–12% (สกุล USD) หรือ 8–11% (สกุลบาท) และรักษาอัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 23–25% โดยเน้นการเติบโตผ่านสินค้าใหม่และกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยงที่มีศักยภาพสูง รวมถึงการขยายผลิตภัณฑ์ไปยังกลุ่มใหม่ ๆ

คำแนะนำการลงทุน: "ซื้อ" เมื่อราคาอ่อนตัว

บล.เอเซีย พลัส คงประมาณการเดิม โดยกำไรปกติ 1Q69 คิดเป็นสัดส่วน 26.7% ของเป้าทั้งปีที่ 3.23 พันล้านบาท (+7% YoY) ทำให้ประมาณการมีความเสี่ยงขาลงจำกัด แนะนำ "ซื้อ" โดยให้มูลค่าพื้นฐานที่ 18.90 บาท อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นแรงตอบรับงบ 1Q69 ที่ออกมาแข็งแกร่ง จึงแนะนำให้หาจังหวะลงทุนเมื่อราคาย่อตัว