บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary BDMS ตั้งเป้ารายได้เติบโตเลขหลักเดียวปี 2569 เน้นรักษามาร์จิ้น แม้เจอแรงกดดันจากตลาดผู้ป่วยตะวันออกกลาง

InnovestX ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น BDMS โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 27 บาท อ้างอิงวิธี DCF แม้ว่าบริษัทจะตั้งเป้ารายได้เติบโตเป็นเลขหลักเดียว ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองที่ระมัดระวังจากปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อตลาดผู้ป่วยตะวันออกกลางและผู้ป่วยไทย

text-primary กลยุทธ์เชิงรุกและการควบคุมต้นทุน

BDMS จะมุ่งใช้กลยุทธ์เชิงรุกเพื่อกระตุ้นรายได้ให้สอดคล้องกับพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป ควบคู่ไปกับการควบคุมต้นทุนและประสิทธิภาพการดำเนินงาน เพื่อรักษา EBITDA margin ให้อยู่ในระดับเดียวกับปีก่อน (24%) บริษัทมีความพร้อมในการบริหารจัดการเวชภัณฑ์และยาเพื่อรองรับความต้องการ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

text-primary ความเสี่ยงและโอกาส

InnovestX มองว่ารายได้ที่ลดลงเป็นความเสี่ยง text-danger downside ต่อประมาณการ แต่เชื่อว่าฐานผู้ป่วยที่หลากหลายของ BDMS และความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนในธุรกิจการแพทย์จะช่วยลดทอนผลกระทบได้ นอกจากนี้ การกลับมาของผู้ป่วยจากตะวันออกกลางเป็นไปอย่างช้าๆ แต่กลุ่มชาวต่างชาติที่พำนักในไทยยังคงมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง

text-primary ประมาณการกำไรและปัจจัยที่ต้องจับตา

InnovestX คาดว่ากำไรปกติปี 2569 ของ BDMS จะเติบโต text-primary 7% YoY มาอยู่ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท บนสมมติฐานการเติบโตของรายได้ที่ 5% และ EBITDA margin ที่ 24.4% ปัจจัยที่ต้องจับตาคือการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ที่อาจทำให้เกิดการชะลอการรักษาโรคที่ไม่เร่งด่วน