บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC หุ้นเด่นน่าซื้อ! เอเซีย พลัส ชี้ราคาลงแรงเกินพื้นฐาน, Upside 28%
P/E 15.82 YIELD 5.41 ราคา 15.70 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ปรับคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 18.90 บาท มองราคาหุ้นปัจจุบันมี upside ถึง 28% หลังราคาปรับลงแรงเกินไปจากความกังวลสถานการณ์ตะวันออกกลาง
วิเคราะห์ผลกระทบและโอกาส
ASPS ประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางต่อ ITC อยู่ในระดับจำกัด เนื่องจากรายได้จากการส่งออกไปยังภูมิภาคดังกล่าวน้อยกว่า 1% ของรายได้รวมปี 2568 นอกจากนี้ ต้นทุนค่าขนส่งส่วนใหญ่ (70-80%) อยู่ภายใต้เงื่อนไข FOB ที่ลูกค้าเป็นผู้รับผิดชอบ ขณะที่ต้นทุนการผลิตยังควบคุมได้จากการทำสัญญาล่วงหน้าสำหรับบรรจุภัณฑ์และสต็อกวัตถุดิบทูน่า
ASPS คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 1Q69 จะเติบโต YoY จากปริมาณคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และกำไรปี 2569 จะกลับมาเติบโต 7% จากปีก่อนหน้า โดยได้ปัจจัยหนุนจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง
ข้อสังเกตและประเด็นความเสี่ยง
ASPS ระบุว่า การปรับลงของราคาหุ้น ITC ในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเกิน 6% ต่อปี อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลกชะลอตัว, ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ
สรุปการลงทุน
ASPS มองว่าราคาหุ้น ITC ในปัจจุบันสะท้อนความกังวลมากเกินไป เมื่อเทียบกับผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ประกอบกับแนวโน้มการเติบโตของผลการดำเนินงานใน 1Q69 และทั้งปี 2569 จึงเป็นโอกาสในการเข้า"ซื้อ" เพื่อลงทุน