บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary เป้าปี 2026 Conservative แต่คาดโตทุกภูมิภาค

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA) ปรับคำแนะนำ I-Tail Corporation (ITC) ขึ้นเป็น "ซื้อ" จาก "TRADING" โดยให้ราคาเป้าหมาย 18.20 บาท มองราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside gain ถึง 24% จากการปรับตัวลงตามความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ผลกระทบต่อ ITC ค่อนข้างจำกัด

text-primary ตะวันออกกลางกระทบจำกัด แนวโน้ม 1Q26 ยังเติบโต

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ 1Q26 ของ ITC จะชะลอตัวลง QoQ ตามฤดูกาล แต่ยังสามารถเติบโต YoY ได้ เนื่องจากมีสินค้าใหม่ (NPD) และลูกค้า Private brand รายใหญ่ในสหรัฐฯ ที่เริ่มเข้ามาตั้งแต่ 4Q25 นอกจากนี้ ผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีน้อยมาก เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากภูมิภาคนี้ไม่เกิน 1%

text-primary โอกาสทำ M&A หนุน Upside Risk

หยวนต้ายังมองเห็นโอกาสที่ ITC จะทำ M&A ได้สำเร็จในช่วง 1H26 ซึ่งจะเป็น Upside risk ต่อประมาณการ นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังไม่ตอบสนองต่อประเด็นบวกเรื่องภาษีสหรัฐฯ ที่ลดลง รวมถึงโอกาสขอคืนภาษีที่จ่ายเกินไปในปี 2025

text-primary ปรับขึ้นเป็นซื้อ จากราคาเป้าหมายใหม่

YUANTA ปรับคำแนะนำ ITC ขึ้นเป็น "ซื้อ" โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากความกังวลที่ลดลงต่อค่าเงินบาทแข็งค่า ผลกระทบจำกัดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และโอกาสในการทำ M&A ที่จะเกิดขึ้น โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 18.20 บาท มาจากการประเมิน PER2026 ที่ 13.4 เท่า และคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div Yield) ที่ 5.6%