บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น BDMS โดยมีราคาเป้าหมาย 25.60 บาท แม้ว่าในระยะสั้นจะมีปัจจัยกดดันจากสถานการณ์ สงครามในตะวันออกกลาง ที่อาจส่งผลกระทบต่อการเดินทางของกลุ่มลูกค้าตะวันออกกลาง

ผลกระทบและแนวโน้ม

หยวนต้าประเมินว่าใน 1Q26 รายได้จากผู้ป่วยต่างชาติยังคงเติบโต แต่ในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคมอาจได้รับผลกระทบจากสงคราม ขณะที่รายได้จากผู้ป่วยไทยทรงตัว ทำให้ภาพรวมรายได้ใน 1Q26 มีแนวโน้มทรงตัวหรืออ่อนตัวเล็กน้อย YoY อย่างไรก็ตาม คาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นใน 2Q26 และภาพรวมทั้งปียังคงเติบโตได้

ประมาณการและปัจจัยสนับสนุน

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2026 ที่ 16,929 ล้านบาท (+5% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะจากจีนและยุโรป การขยายบริการเฉพาะทาง และการเติบโตของธุรกิจ Wellness นอกจากนี้ บริษัทยังคาดว่าจะได้รับเงินชดเชยจากผลกระทบน้ำท่วมภาคใต้ทั้งหมดภายในปีนี้

คำแนะนำและมูลค่าพื้นฐาน

ถึงแม้จะมี sentiment เชิงลบในระยะสั้นจากประเด็นสงครามในตะวันออกกลาง แต่หยวนต้ายังคงมูลค่าพื้นฐานปี 2026 ที่ 25.60 บาท โดยประเมินด้วยวิธี DCF ภายใต้สมมติฐาน WACC ที่ 8.1% และ Terminal Growth 2% นอกจากนี้ ในงวด 2H25 ยังมีปันผลที่ 0.65 บาทต่อหุ้น (XD 10 มี.ค. 2026)