บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: Globlex แนะนำ "ซื้อ" ITC

บริษัทหลักทรัพย์ Globlex (โกลเบล็ก) ออกบทวิเคราะห์แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22 บาท อิงจาก P/E Ratio ปี 2568 ที่ 18 เท่า มอง ITC เป็นหนึ่งในบริษัทที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยง จากความได้เปรียบด้านต้นทุนและการมีส่วนแบ่งตลาดที่แข็งแกร่ง

การเติบโตและกำไรที่เพิ่มขึ้น: ปัจจัยหนุน ITC

Globlex คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ ITC จะเติบโตต่อเนื่องในปี 2568-2569 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:

• ยอดขายที่เพิ่มขึ้น: คาดการณ์ยอดขายอาหารแมวเติบโต 7-10% และอาหารสุนัข 5% ในปี 2568-2570
• การขยายตลาดในสหรัฐฯ และยุโรป: ตลาดสหรัฐฯ เป็นตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงที่ใหญ่ที่สุดและมีกำไรมากที่สุดในโลก Globlex คาดการณ์ว่ารายได้จากตลาดสหรัฐฯ จะเติบโต 5% CAGR ในปี 2568-2570
• สัดส่วนยอดขายผลิตภัณฑ์พรีเมียมที่สูงขึ้น: คาดการณ์สัดส่วนยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงพรีเมียมเพิ่มขึ้นจาก 43.2% ในปี 2566 เป็น 47% ในปี 2568 และ 50% ในปี 2569

ข้อสังเกต: ศักยภาพในการเติบโตและปัจจัยเสี่ยง

Globlex คาดการณ์อัตราการใช้กำลังการผลิตของ ITC จะเพิ่มขึ้นจาก 52% ในปี 2567 เป็น 60% ในปี 2568 และ 65% ในปี 2569 จากความต้องการที่แข็งแกร่งและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ นอกจากนี้ Globlex ยังคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของ ITC จะค่อยๆ ดีขึ้นจากจุดต่ำสุดในปี 2565 สู่ระดับ 10% ในปี 2568-2569

อย่างไรก็ตาม Globlex ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการปรับขึ้นภาษีนำเข้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ ITC จึงให้ส่วนลด P/E Ratio เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต

สรุป: ITC ยังคงน่าสนใจลงทุน

ถึงแม้จะมีความเสี่ยงเรื่องภาษีนำเข้า แต่ Globlex ยังคงมองว่า ITC เป็นบริษัทที่น่าสนใจลงทุนในระยะยาว จากศักยภาพในการเติบโตในตลาดอาหารสัตว์เลี้ยงโลก และความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22 บาท อิงจาก P/E Ratio ปี 2568 ที่ 18 เท่า