บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

HANA ส่งสัญญาณฟื้นตัว! บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST มองเห็นสัญญาณบวกจากคู่ค้ามากขึ้น คาดผลกระทบจาก Tariff ผ่านจุดต่ำสุดใน 4Q68 ไปแล้ว เตรียมรับโปรเจคใหม่โดยเฉพาะกลุ่ม AI & Data center หนุนกำไรปี 69 โตต่อเนื่อง

วิเคราะห์ผลประกอบการ

แม้ 4Q68 กำไรสุทธิจะเติบโตสูงถึง +108.3%y-y และ +865.6%q-q แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับอดีต อย่างไรก็ตาม PST มองว่าการดำเนินงานใน 4Q68 เป็นจุดต่ำสุดแล้ว และเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น โดยเฉพาะ HANA-อยุธยา ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวดีขึ้นจากทิศทางค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง

ข้อสังเกตุและประเด็นลงทุน

PST ระบุว่า HANA มีการปรับตัวเพื่อรับมือกับความท้าทายต่างๆ ได้ดี เช่น การเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจเป็น consignment ใน HANA-ลาพูน การปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต และการให้ความสำคัญกับความยั่งยืนด้านสิ่งแวดล้อม นอกจากนี้ บริษัทยังมีนโยบายส่งเสริมสิทธิมนุษยชนและแรงงานสากลอีกด้วย

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST ปรับคำแนะนำสำหรับ HANA ขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 32.25 บาท โดยอิงจาก P/E 30.0 เท่า (AVG5Y +0.75S.D.) บวก ESG 2.7% สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มการเติบโตของบริษัท