บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ

AURA โชว์ผลงานปี 2568 สุดปัง! กำไรสุทธิพุ่งทำสถิติใหม่ 1,461 ล้านบาท โต 29% YoY หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 19.80 บาท มองธุรกิจทองมาเงินไปหนุน

text-primaryผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด

AURA รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 439 ล้านบาท (+68% QoQ, +41% YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ สูงกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ถึง 8% ปัจจัยหลักมาจากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิทั้งปี 2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1,461 ล้านบาท (+29% YoY)

รายได้หลักของ AURA อยู่ที่ 11,922 ล้านบาท (+16% QoQ, +24% YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะรายได้จากธุรกิจค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นตามราคาทองคำ และรายได้ดอกเบี้ยจากธุรกิจรับขายฝาก (ทองมาเงินไป) ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกันอยู่ที่ 302 ล้านบาท (+15% QoQ, +85% YoY)

GPM รวมของ AURA อยู่ที่ 12.0% เพิ่มขึ้นจาก 10.3% ใน 3Q25 และ 10.1% ใน 4Q24 เนื่องจากการเติบโตของธุรกิจรับขายฝาก การปรับขึ้นค่ากำเหน็จ และการรับซื้อคืน-ขายออกในธุรกิจค้าปลีก

text-primaryข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต

AURA เตรียมจัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ชื่อ บริษัท แฮปปี้ แคช แคปปิตอล จำกัด เพื่อประกอบกิจการให้สินเชื่อสิ่งของเป็นหลักประกันหนี้เงินกู้

นอกจากนี้ AURA ยังได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่ ในการให้เงินกู้ยืมแก่บริษัทในวงเงินไม่เกิน 1,000 ล้านบาท เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจทองมาเงินไป

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรใน 1Q26 จะทรงตัวถึงเติบโต QoQ แต่ YoY ต้องติดตามเนื่องจากฐานที่สูง แต่ยังมีโอกาสเติบโตได้จากราคาทองคำที่สูงและเป็นช่วง High season

text-primaryคำแนะนำและราคาเป้าหมาย

จากผลประกอบการปี 2568 ที่ดีกว่าคาด หยวนต้าจึงมีโอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ที่ประมาณการเดิม ราคาปิดวานนี้ยังเทียบเท่า PER2026 ที่เพียง 13.9 เท่า และมี Upside gain 29.4% จากราคาเป้าหมายที่ 19.80 บาท

หยวนต้าจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น AURA โดยมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือ การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วของราคาทองคำ ซึ่งจะกระทบกำไรของธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจทองมาเงินไป