บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BYD ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น CPF เป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ" โดยคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 24.00 บาท เนื่องจากราคาหุ้นปรับลดลงมาจนมี Upside และผลตอบแทนเงินปันผลน่าสนใจ

ปี 2569: 3 ปัจจัยบวกหนุนการเติบโต

BYD คาดการณ์ว่า CPF จะมีการเติบโตของยอดขายเชิงปริมาณ (Sales Volume) ที่ 5% โดยมี 3 ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ:

1. ธุรกิจสุกรฟื้นตัวในเวียดนามและจีน แม้ราคาสุกรในไทยอาจอ่อนตัวลงบ้าง แต่บริษัทมีแผนชดเชยด้วยปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น 7-8% และต้นทุนการเลี้ยงที่ลดลง 2-3 บาท/กก.
2. ต้นทุนวัตถุดิบทรงตัวในระดับต่ำ โดยเฉพาะกากถั่วเหลืองที่คาดว่าจะปรับตัวลดลง เนื่องจากผลผลิตโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4%
3. ธุรกิจไก่ยังแข็งแกร่ง ราคาราคาไก่ในประเทศล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 40 บาท/กก. ซึ่งสูงกว่าต้นทุน (ประมาณ 36-37 บาท) ถือว่าทำกำไรได้ดีและการส่งออกยังโตต่อเนื่อง

ข้อสังเกต

BYD ประเมินว่าความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางมีจำกัด โดยหากสถานการณ์ขยายวงกว้างจนกระทบต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ คาดว่าจะกระทบการส่งออกไก่เล็กน้อย (ประมาณ 1% ของยอดขาย)

สรุป

BYD คงประมาณการกำไรปี 2569 ของ CPF ที่ 2.02 หมื่นล้านบาท พร้อมคงราคาเป้าหมาย 24.00 บาทต่อหุ้น อิง PER ปี 2569 ที่ 10.0 เท่า