บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มอง ITC มี Upside จากดีล M&A ที่คาดว่าจะปิดได้ใน 2Q26 คงราคาเป้าหมายที่ 18.20 บาท แนะนำ "TRADING"

ผลประกอบการและประมาณการ

กำไรสุทธิ 4Q25 อยู่ที่ 793 ล้านบาท ใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้ รายได้จากสหรัฐฯ เติบโต 14.1% YoY ขณะที่รายได้จาก Asia & Oceania ลดลง 22.6% YoY GPM อยู่ที่ 25.8% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต 8-11% YoY ในรูปเงินบาท และ GPM ที่ 23-25%

ข้อสังเกตและมุมมอง

ผู้บริหารให้ข้อมูลที่เป็นบวกมากขึ้นเกี่ยวกับการ M&A คาดว่าจะปิดดีลได้ภายใน 2Q26 ซึ่งจะเป็น Upside gain ต่อประมาณการ หากสำเร็จ 1Q26 คาดรายได้เติบโต 8-11% YoY แต่กำไรสุทธิจะลดลง QoQ ตามฤดูกาล

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

คงประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายที่ 18.20 บาท อิง PER ที่ 15.5 เท่า แนะนำ "TRADING" ได้ Sentiment บวกจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า หากไม่มีสถานะแนะนำสะสมเมื่ออ่อนตัว หากมีสถานะแนะนำทำกำไรที่แนวต้าน 18.50 บาท