บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary สรุปข่าวสำคัญ

CPF รายงานกำไรหลักไตรมาส 4/68 ที่ 135 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนในธุรกิจที่จีน บล.บัวหลวงจึงปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2569 ลง 25% แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 22.0 บาท

text-primary ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง

กำไรหลักที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) มาจากหลายปัจจัย:

• ยอดขายลดลง ทั้งในไทยและต่างประเทศ ทั้งธุรกิจปศุสัตว์และสัตว์น้ำ
• อัตรากำไรขั้นต้นลดลง เหลือ 12.9% จาก 15.7% ในไตรมาส 4/67 เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์ตกต่ำ
• ส่วนแบ่งกำไรลดลง เหลือ 1.63 พันล้านบาท จาก 3.90 พันล้านบาทในไตรมาส 4/67 โดย CTI รายงานผลขาดทุน

text-primary แนวโน้มและสิ่งที่เปลี่ยนแปลง

บล.บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 1/69 จะยังคงลดลง YoY จากราคาเนื้อสัตว์ที่ยังไม่ฟื้นตัว แต่จะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์มีแนวโน้มสูงขึ้นเล็กน้อย จากการปรับลดประมาณการกำไร ทำให้ราคาเป้าหมายลดลงเล็กน้อยจาก 23.3 บาท เป็น 22.0 บาท ซึ่งคำนวณจากวิธี SOTP โดยอิงมูลค่าหุ้น CPALL เป็นหลัก คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 14.4 เท่า

text-primary คำแนะนำการลงทุน

ถึงแม้จะยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" แต่บล.บัวหลวงมองว่า CPF ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจน้อยกว่าหุ้นอื่น ๆ ในกลุ่มปศุสัตว์ เนื่องจากความผันผวนของกำไรในระยะสั้น และความไม่แน่นอนของผลกำไร โดยเฉพาะจากธุรกิจในประเทศจีน