บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MEGA รายงานกำไรหลักไตรมาส 4 ปี 2568 ที่ 603 ล้านบาท ลดลง 6% YoY และ 17% QoQ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย Krungsri Securities ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ MEGA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 35 บาท

ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง

กำไรหลักที่ลดลงมีสาเหตุหลักมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากประมาณ 80% ของรายได้มาจากการส่งออก ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง แม้ว่ายอดขายสินค้าภายใต้ เครื่องหมายการค้าของบริษัทจะเติบโต 4% YoY แต่ยอดขายธุรกิจจัดจำหน่าย (ส่วนใหญ่อยู่ในเมียนมา) กลับลดลง 9% YoY และ 26% QoQ

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

Krungsri Securities มองว่าแนวโน้มปี 2569 อาจปรับตัวดีขึ้น หากสถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในเมียนมามีเสถียรภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เมียนมายังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญเนื่องจากความผันผวนทางเศรษฐกิจ

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities ประเมินราคาเป้าหมายของ MEGA โดยอิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 13.7 เท่า ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ที่ P/E ปี 2569 ที่ 16.1 เท่า ราคาเป้าหมาย 35 บาท มี Downside จากราคาปิดล่าสุด 9%