บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ITC กำไร Q4 ต่ำคาด! แต่ทั้งปียังสวย PST เชียร์ "ซื้อ" ลุ้นปันผล 1.15 บาท
P/E 16.64 YIELD 6.97 ราคา 16.50 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและปันผล
PST ระบุว่ายอดขายในไตรมาส 4/2567 ของ ITC อยู่ที่ 4,698 ล้านบาท (+5.9% q-q, -1.1% y-y) โดยมีอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ 25.5% ซึ่งลดลง 430 bps q-q จากต้นทุนทูน่าและค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 790 ล้านบาท (-19.0% q-q, +3.1% y-y) อย่างไรก็ตาม ยอดขายรวมปี 2567 อยู่ที่ 17,729 ล้านบาท (+13.8%) และกำไรสุทธิอยู่ที่ 3,597 ล้านบาท (+57.7%) บริษัทเตรียมเสนอจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2567 ที่ 1.15 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล (Payout ratio) ที่ 95.8%
ข้อสังเกตและเหตุผลในการแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์จาก PST มองว่ากำไรในไตรมาส 4/2567 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากรายการพิเศษต่างๆ เช่น ต้นทุนการผลิตและต้นทุนปลาทูน่าที่สูงขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านการบริหารที่เพิ่มขึ้นจากการจ้างบริษัทที่ปรึกษาสำหรับโปรเจกต์ Tailwind อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการโดยรวมของปี 2567 ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 13.8% และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 57.7% แม้ว่ายอดขายจะต่ำกว่าเป้าที่บริษัทเคยให้ไว้ที่ 15-17%
สรุป
PST ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC ที่ราคาเป้าหมาย 29.50 บาท โดยมองว่าผลประกอบการทั้งปียังคงสวยงาม แม้ว่าในไตรมาส 4 จะมีปัจจัยกดดันบ้าง แต่บริษัทยังคงมีศักยภาพในการเติบโต และมีอัตราการจ่ายปันผลที่น่าสนใจ