บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

I-Tail Corporation (ITC) ถูก ปรับลดคำแนะนำจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ" โดย Globlex Securities พร้อมลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17.90 บาท เนื่องจากความเสี่ยงด้านภาษีที่อาจสูงขึ้นในสหรัฐฯ หลังจากการตัดสินใจของทรัมป์ที่จะตอบโต้คำตัดสินของศาลฎีกาสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรและมูลค่าของกลุ่มธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงของไทย

ผลประกอบการ 4Q25:

กำไรสุทธิ 4Q25 อยู่ที่ 793 ล้านบาท ลดลง 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม ยอดขายในรูปดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 6.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่ง แม้จะมีปัจจัยลบจากภาษีสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนของอุปสงค์

ข้อสังเกต:

Globlex Securities ปรับลดประมาณการ EPS ในปี 2569-2571 ลง -3.6%/+0.4%/+2.8% เพื่อสะท้อนความเสี่ยงด้านภาษีในระยะสั้นในปี 2569 แต่คาดการณ์ว่าอุปสงค์จะแข็งแกร่งขึ้นในปี 2570-2571 ทั้งนี้ Globlex Securities ประเมินมูลค่าหุ้น ITC โดยอิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 18 เท่า

สรุป:

ถึงแม้ ITC จะยังคงมียอดขายที่แข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น ภาษีในสหรัฐฯ ส่งผลให้ Globlex Securities ปรับลดคำแนะนำและราคาเป้าหมายลง นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ก่อนตัดสินใจลงทุน