บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "Neutral" สำหรับหุ้น STANLY พร้อมราคาเป้าหมาย 185 บาท มองกำไรปกติ Q3/26F เติบโต แต่ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงเป็น Top pick ของกลุ่มยานยนต์

คาดการณ์กำไร Q3/26F

KSS คาดการณ์กำไรปกติ Q3/26F ของ STANLY ที่ 432 ล้านบาท (+43% y-o-y, -29% q-o-q) การเติบโต y-o-y มาจาก GPM ที่เพิ่มขึ้นและ SG&A/sales ที่ลดลง แม้รายได้จะชะลอตัวตามอุตสาหกรรมยานยนต์ แต่ EBITDA margin แข็งแกร่งขึ้น อยู่ที่ 24.8% จากประสิทธิภาพการควบคุมต้นทุน

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

KSS คาดการณ์กำไรปกติ Q4/26F ทรงตัว y-o-y, q-o-q จากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตอย่างต่อเนื่อง หากผลประกอบการ 9M26F เป็นไปตามคาด มีโอกาสปรับประมาณการทั้งปีขึ้น นอกจากนี้ STANLY ยังมีอัตราเงินปันผลสูงราว 9% ต่อปี และไม่มีภาระหนี้ดอกเบี้ย

คำแนะนำและวิธีคิด

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "Neutral" และราคาเป้าหมาย 185 บาท อิงจาก PER 8.7 เท่า (-0.5SD) โดยมีโอกาสปรับประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้นหลังรายงานงบฯ 9M26F จากผลการดำเนินงานที่เติบโตสูงท่ามกลางอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ชะลอตัว เนื่องจาก STANLY มีการปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนการผลิตล่วงหน้า