บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PI คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/69 ของ STANLY โต 46% YoY หนุนโดยการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 227 บาท มองเห็นโอกาสเติบโตจากการร่วมมือกับกลุ่ม Stanly ในการผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์

ไฮไลท์สำคัญ

• PI คาดการณ์กำไรสุทธิ FY3Q26 (ต.ค.-ธ.ค. 2568) ของ STANLY ที่ 452 ล้านบาท (+46%YoY, -27%QoQ)
• กำไรขั้นต้นคาดว่าจะดีขึ้นอยู่ที่ 22.8% จาก 19.8% ใน FY3Q25 และ 22.2% ใน FY2Q26 จากการปรับโครงสร้างบริษัทและการควบคุมต้นทุน
• คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 227 บาท (9.7X PER'26E)

ผลประกอบการที่คาดการณ์

• รายได้คาดการณ์ที่ 2,976 ล้านบาท (+1%YoY, -3%QoQ) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากยอดขายของ Honda
• ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนคาดที่ 108 ล้านบาท ลดลง 10%YoY แต่เพิ่มขึ้น 26%QoQ
• ในช่วง FY9M26 คาดว่า STANLY จะมีกำไรสุทธิ 1,438 ล้านบาท (+52%YoY) คิดเป็นสัดส่วน 81% ของกำไรทั้งปี

ข้อสังเกต

• ระยะสั้นยังไม่มีปัจจัยใหม่ๆ ภาพรวมในช่วง FY4Q26 ของ STANLY ขึ้นอยู่กับแนวโน้มอุตสาหกรรมและการลดต้นทุนผ่านการใช้หุ่นยนต์
• บริษัทมีแผนที่จะร่วมมือกับกลุ่ม Stanly ประเทศญี่ปุ่น ในการผลิตสินค้าประเภทใหม่ คาดว่าจะเริ่มเห็นผลชัดเจนในช่วงกลางปี 2569 เป็นต้นไป

สรุป

PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ STANLY ด้วยราคาเป้าหมาย 227 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากผลประกอบการที่คาดว่าจะออกมาดี ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และโอกาสในการเติบโตในอนาคตจากการร่วมมือกับกลุ่ม Stanly โดยเฉพาะในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์