บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BDMS ย้ำว่า Co-payment จะไม่กระทบปริมาณผู้ป่วย แต่จะเน้นการใช้บริการที่มีคุณภาพและราคาที่สมเหตุสมผลมากขึ้น FSSIA มองว่า BDMS มีความพร้อมด้านราคาที่โปร่งใสและเครื่องมือที่ช่วยให้การตัดสินใจรักษาง่ายขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 31 บาท

รายละเอียดการวิเคราะห์

FSSIA ประเมินว่า Co-payment จะกระตุ้นให้ผู้บริโภคตัดสินใจซื้อประกันสุขภาพมากขึ้น เนื่องจากความคุ้มครองที่ครอบคลุมอาจมีการเปลี่ยนแปลง BDMS เน้นย้ำถึงการจัดการการใช้บริการทางการแพทย์ที่เหมาะสมร่วมกับบริษัทประกัน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลกำไรที่จำกัด FSSIA คาดการณ์ว่าผลประกอบการ Q4/25 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY

ข้อสังเกต

FSSIA มองว่า BDMS มี Valuation ที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ที่ 17 เท่า และ EV/EBITDA ปี 2569 ที่ 10 เท่า มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4%

สรุป

FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BDMS ด้วยราคาเป้าหมาย 31 บาท มองว่าบริษัทมีความพร้อมในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดประกันสุขภาพ และมี Valuation ที่น่าดึงดูด โดยมีวิธีคิดจากผลประกอบการที่คาดว่าจะเติบโตในอนาคต และความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุน