บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์ผลประกอบการของ Indorama Ventures (IVL) ในปี 2569 จะฟื้นตัวเป็นกำไร 4.5 พันล้านบาท จากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นและการลดต้นทุน

ผลประกอบการ 3Q25 และแนวโน้ม

IVL ประกาศงบ 3Q25 ขาดทุนสุทธิ 818 ล้านบาท ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ Adjusted EBITDA อยู่ที่ 279 ล้านเหรียญฯ ลดลง QoQ และ YoY จากผลกระทบในหลายธุรกิจ ยกเว้น Indovinya ที่ฟื้นตัว
ธุรกิจ Fiber ลดลง -35% QoQ จากกลุ่มเส้นใย Mobility กดดันจากความต้องการในตลาดชะลอตัว, ช่วงหยุดซ่อมบำรุงของผู้ผลิตในยุโรป, โรงงานหยุดซ่อมนอกแผน

ข้อสังเกตและประมาณการ

งบ 9M25 ขาดทุนสุทธิ 2.7 พันล้านบาท คาดปี 2568 ขาดทุนสุทธิ 3.6 พันล้านบาท ปี 2569 คาดฟื้นตัวเป็นกำไร 4.5 พันล้านบาท
คาด 4Q25 จะฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปและอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากคาบเกี่ยวกำหนดการปิดซ่อมบำรุงใหญ่โรงงาน PO/MTBE

คำแนะนำการลงทุน

คงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเหมาะสม 21.00 บาท
วิธีคิดราคาเหมาะสม: PBV @ 1.1x (Discount -0.75 SD)
ระยะสั้นชอบหุ้นโรงกลั่นมากกว่า