บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PI ประเมิน ITC กำไรสุทธิ Q4/25 ที่ 799 ล้านบาท (+1%YoY, -2%QoQ) แม้ค่าเงินบาทแข็งค่า แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 19.3 บาท อิงจาก 18x PER'26E

คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/25

PI คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/25 ของ ITC ดังนี้:

• กำไรสุทธิ: 799 ล้านบาท (+1%YoY, -2%QoQ) ทรงตัวจากปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า จากการส่งมอบสินค้าใหม่ได้ตามแผน
• รายได้: 4,839 ล้านบาท (+3%YoY, +3%QoQ) เติบโตหลักจากตลาดสหรัฐฯ จากการส่งมอบสินค้าใหม่
• อัตรากำไรขั้นต้น: 25.4% ทรงตัวจาก Q4/24 และ Q3/25 จากสัดส่วนสินค้า Premium ที่ 50%
• ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร: 496 ล้านบาท (-6%YoY, +2%QoQ) ลดลงจากค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาที่ลดลง

สำหรับปี 2569, ITC ตั้งเป้ารายได้เติบโต 6-9% จากสินค้าใหม่และธุรกิจใหม่

ปรับประมาณการกำไรปี 2569

PI ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ลงเล็กน้อย จากค่าเงินบาทแข็งค่า โดยใช้สมมติฐาน 32.5 บาท/เหรียญสหรัฐฯ (เดิม 33.5 บาท/เหรียญสหรัฐฯ) ทำให้ประมาณการ:

• รายได้: 19,661 ล้านบาท (+8%YoY)
• กำไรสุทธิ: 3,218 ล้านบาท (+8%YoY) ลดลง 5% จากประมาณการเดิม

ITC ยังคงให้ความช่วยเหลือคู่ค้าโดยให้ส่วนลดจากการลดต้นทุนของ ITC แทนการช่วยเหลือโดยตรง

สรุปและคำแนะนำ

PI คงคำแนะนำ "ซื้อ" ITC ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 19.3 บาท จากภาพรวมอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยงที่ยังเติบโตต่อเนื่อง