บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ราคาหุ้น ITC ที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสซื้อที่ดี ก่อนผลประกอบการที่คาดว่าจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน Q4/2568 และปี 2569 จากความต้องการที่สูงในตลาดสหรัฐฯ และสัดส่วนการขายผลิตภัณฑ์พรีเมียมและขนมสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้น

บทวิเคราะห์และประมาณการ

โกลเบล็ก (GLOBLEX) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITC โดยให้ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท มองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงเป็นจังหวะเข้าซื้อที่น่าสนใจ ก่อนที่บริษัทฯ จะรายงานผลกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/2568 ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อนหน้า ปัจจัยหนุนมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์พรีเมียมที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น และอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น

ถึงแม้ว่าค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรสุทธิของ ITC ในรูปเงินบาท แต่โกลเบล็กเชื่อว่า ผลกระทบดังกล่าวจะถูกชดเชยได้จากปัจจัยบวกอื่นๆ เช่น ยอดขายที่เพิ่มขึ้น สัดส่วนผลิตภัณฑ์พรีเมียมที่สูงขึ้น และต้นทุนคงที่ต่อหน่วยที่ลดลง เนื่องจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น

ในขณะที่ยอดขายในตลาดยุโรปและเอเชียอาจอ่อนตัวลง แต่ ITC สามารถชดเชยได้ด้วยยอดขายที่แข็งแกร่งในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเติบโตถึง 19.2% YoY ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 เนื่องจากความต้องการอาหารสัตว์เลี้ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ข้อสังเกต

การเติบโตของ ITC ได้รับแรงหนุนจากเทรนด์ "pet humanization" ซึ่งทำให้ผู้บริโภคให้ความสำคัญกับคุณภาพของอาหารสัตว์เลี้ยงมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการผลิตภัณฑ์พรีเมียมเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การที่บริษัทฯ มีสัดส่วนรายได้จากตลาดสหรัฐฯ สูงถึง 57% ยังช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนในตลาดอื่นๆ ได้อีกด้วย

สรุป

โกลเบล็กยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ ITC และเชื่อว่าบริษัทฯ จะสามารถรักษาการเติบโตของผลกำไรได้อย่างต่อเนื่องในระยะยาว โดยมีปัจจัยหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดสหรัฐฯ และสัดส่วนการขายผลิตภัณฑ์พรีเมียมที่เพิ่มขึ้น ราคาเป้าหมายที่ 22.00 บาทสะท้อนถึงศักยภาพในการเติบโตของบริษัทฯ และเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง