บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GLOBLEX) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท เอทีพี 30 จำกัด (มหาชน) หรือ ATP30 โดยให้ราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 1.38 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพการเติบโตของผลการดำเนินงานที่ต่อเนื่องและทำสถิติสูงสุดใหม่

วิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการ

โกลเบล็กวิเคราะห์ว่ากำไรสุทธิในงวด 3Q68 ของ ATP30 อาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 6% แต่ยังคงมีการเติบโต +12%YoY และ +3%QoQ โดยมีรายได้จากการให้บริการ 204 ล้านบาท จากการขยายฐานลูกค้าเดิมและเพิ่มลูกค้าใหม่ด้วยจำนวนรถโดยสาร 801 คัน ถึงแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะต่ำกว่าสมมติฐานเล็กน้อยที่ 21.2% แต่ก็ยังปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

ฝ่ายวิจัยของโกลเบล็กยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-69 ตามเดิม โดยคาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ที่ 11%YoY ต่อปี โดยคาดว่าจะมีรายได้ราว 800 ล้านบาทในปี 2568 และ 882 ล้านบาทในปี 2569 และมีกำไรสุทธิ 60 ล้านบาท และ 63 ล้านบาท ตามลำดับ

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

ATP30 มุ่งเน้นการเติบโตอย่างยั่งยืนโดยการเพิ่มสัดส่วนรถ EV และใช้ EV Management System เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการชาร์จพลังงานแสงอาทิตย์ รวมถึงการขึ้นทะเบียนฉลากคาร์บอนฟุตพริ้นองค์กร (CFO) และร่วมประกาศเจตนารมย์ ACNN เพื่อขับเคลื่อนเมืองอุตสาหกรรมสู่ความยั่งยืน โดยตั้งเป้าขยายกองรถบัส EV เพิ่มอีก 30 คันในปี 2569

นอกจากนี้ ATP30 ยังให้ความสำคัญกับการดำเนินงานด้าน ESG โดยมุ่งเน้นการเปลี่ยนผ่านสู่การขนส่งสีเขียว (Green Logistics) การใช้พลังงานหมุนเวียน การจัดการสิ่งแวดล้อม และความปลอดภัยในการปฏิบัติงาน รวมถึงการพัฒนาบุคลากรและการต่อต้านการทุจริต

สรุป

โกลเบล็กคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ATP30 โดยให้ราคาเหมาะสมปี 2569 ที่ 1.38 บาท ซึ่งคำนวณโดยอิง Prospect PER ที่ระดับ 15 เท่า และประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ 0.092 บาท โดยมองว่ายังมีอัพไซต์จากราคาปิดล่าสุดและคาดการณ์ yield ที่ 4.2%