บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BANPU ปรับลดเป้ายอดขายถ่านหินปี 2568 ลง 10% เหลือ 32.1 ล้านตัน เนื่องจากการผลิตในอินโดนีเซียลดลงจากฝนตกหนัก อย่างไรก็ตาม KS ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยคาดการณ์ยอดขายถ่านหินในไตรมาส 4/2568 จะเพิ่มขึ้น 10-15% จากการกลับมาดำเนินการของเหมืองใต้ดินในออสเตรเลีย

ปรับลดเป้า แต่ยังเติบโต

KS ปรับลดเป้ายอดขายถ่านหินปี 2568 ของ BANPU เนื่องจากปัญหาฝนตกหนักในอินโดนีเซีย อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ว่ายอดขายถ่านหินในไตรมาส 4/2568 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากการกลับมาดำเนินการของเหมืองใต้ดินในออสเตรเลีย นอกจากนี้ บริษัทยังตั้งเป้าลดสัดส่วนรายได้จากธุรกิจถ่านหินให้ต่ำกว่า 50% ของรายได้ทั้งหมด โดยมุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจก๊าซธรรมชาติครบวงจรในสหรัฐฯ และ Future Technology

ข้อสังเกตและประเด็นที่น่าสนใจ

KS คาดการณ์ว่าราคาถ่านหินให้ความร้อนจะเคลื่อนไหวในกรอบประมาณ 100 ดอลลาร์/ตัน นอกจากนี้ BANPU ยังมีแผนปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าหงสาและโรงไฟฟ้า BLCP บางส่วน แต่โรงไฟฟ้า Temple I มีการจ่ายค่าความพร้อมจ่ายเต็มจำนวนในช่วงปลายปี โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูลและภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น

สรุปและคำแนะนำ

KS แนะนำให้ "ซื้อ" หุ้น BANPU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 18 บาท จากการประเมินด้วยวิธี Sum of the part โดยมองว่า BANPU ยังมีโอกาสเติบโตจากการลงทุนในธุรกิจก๊าซธรรมชาติและพลังงานสะอาด แม้ว่าธุรกิจถ่านหินจะยังคงมีความสำคัญ แต่บริษัทกำลังปรับตัวเพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการเติบโตในระยะยาว