บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

HANA รายงานกำไรสุทธิ 15 ล้านบาทใน 3Q68 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่อ่อนแอเกินคาด เนื่องจากการแข่งขันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์ RFID และ Silicon Wafer

INVX มอง HANA อย่างไร

INVX ปรับลดคาดการณ์กำไรปกติปี 2568–69 ลง 36% และ 41% ตามลำดับ เพื่อสะท้อน Gross Margin ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ ยังคงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ HANA โดยราคาเป้าหมายใหม่กลางปี 2569 อยู่ที่ 17 บาท (จาก 22.3 บาท) อ้างอิง P/E ที่ 23 เท่า หรือเท่ากับค่าเฉลี่ย P/E ในอดีต 5 ปี

สิ่งที่ควรทราบ

• การแข่งขันด้านราคา: เริ่มเห็นการแข่งขันด้านราคาในธุรกิจ IC ที่อยุธยา
• อุปสงค์ที่อ่อนแอ: คาดว่าอุปสงค์จะยังคงอ่อนแอไปจนถึง 1Q69
• ผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าช้า: การผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ AI (Solid-state cooling device) เลื่อนไป 2H69
• กลยุทธ์บริษัท: เน้นลดต้นทุน ลดจำนวนพนักงาน และลด CAPEX

สรุป

INVX ปรับลดประมาณการกำไรของ HANA เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง และการแข่งขันที่สูงขึ้น แม้ว่าบริษัทจะพยายามลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ แต่แนวโน้มในระยะสั้นยังคงมีความท้าทาย INVX ยังคงคำแนะนำ "Neutral" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 17 บาท